全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)平穩(wěn)趨升。據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會公布的全球制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù),2024年11月全球制造業(yè)PMI為49.3%,較上月上升0.5個百分點,創(chuàng)出今年下半年以來新高。全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)態(tài)勢有平穩(wěn)趨升跡象。
中國經(jīng)濟(jì)景氣水平總體保持穩(wěn)定擴(kuò)張。國家統(tǒng)計局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心和中國物流與采購聯(lián)合會發(fā)布的2024年11月中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為50.3%,較上月上升0.2個百分點,保持在臨界點以上。11月,隨著一系列存量政策和增量政策持續(xù)協(xié)同發(fā)力,制造業(yè)PMI在景氣區(qū)間上行,擴(kuò)張步伐有所加快,我國經(jīng)濟(jì)景氣水平總體保持穩(wěn)定擴(kuò)張。
中國棉紡織景氣指數(shù)回落至榮枯線以下。11月中國棉紡織景氣指數(shù)為49.5%,低于臨界點,較10月下降0.7個百分點。11月,市場進(jìn)入傳統(tǒng)淡季,下游需求下滑,疊加10月政策驅(qū)動引發(fā)的投機(jī)補(bǔ)庫提前消耗部分需求,企業(yè)訂單走弱,庫存出現(xiàn)積累趨勢,11月棉花及棉紗價格均呈下跌態(tài)勢,企業(yè)成本壓力上升,經(jīng)營狀況下滑,企業(yè)對未來的信心也有回落。從分項指數(shù)看,構(gòu)成中國棉紡織景氣指數(shù)的7個分項指數(shù)中,原料采購指數(shù)、原料庫存指數(shù)、生產(chǎn)指數(shù)高于臨界點,其余指數(shù)低于臨界點。7個分項指數(shù)中原料庫存指數(shù)、生產(chǎn)指數(shù)較10月出現(xiàn)上升,其余指數(shù)較10月出現(xiàn)下降。
原料采購指數(shù)
2024年11月,原料采購指數(shù)為50.4%,高于臨界點,較10月下降0.5個百分點。11月,淡季行情下棉價走弱,但整體處上有頂下有底的結(jié)構(gòu)性走勢,上方面臨大量套保壓力重重,下方新棉成本對棉價有一定支撐;滌綸短纖價在國際油價連續(xù)回調(diào)之后,在低位區(qū)間震蕩;粘膠短纖市場整體平穩(wěn),階段性放量成交,常規(guī)粘膠實盤凈價在13700-13800元/噸,較上月小幅上漲。據(jù)TTEB數(shù)據(jù),國內(nèi)3128級棉花現(xiàn)貨月均價14684元/噸,環(huán)比下降293元/噸,降幅1.96%;1.4D直紡滌綸短纖月均價7110元/噸,環(huán)比下降136元/噸,降幅1.88%;主流粘膠纖維月均價13820元/噸,環(huán)比上漲65元/噸,漲幅0.47%。從采購量看,雖市場行情處淡季,但臨近春節(jié),企業(yè)開始進(jìn)行年前備貨,原料采購心態(tài)增強(qiáng),棉花采購和非棉纖維采購均出現(xiàn)上升。棉花采購指數(shù)52%,較10月上升1.5個百分點,高于臨界點;非棉纖維采購指數(shù)52%,較10月上升1.3個百分點,高于臨界點。
原料庫存指數(shù)
2024年11月,原料庫存指數(shù)為50.5%,高于臨界點,較10月上升2.0個百分點,行業(yè)主要原料庫存量上升。從原料庫存看,紡企原料庫存暫處低位,臨近春節(jié),企業(yè)多有年前備貨需求,原料采購量上升,棉花庫存量和非棉纖維庫存量均出現(xiàn)上升。11月,棉花庫存量指數(shù)為50.4%,較10月上升2.4個百分點;非棉纖維庫存量指數(shù)為50.5%,較10月上升1.5個百分點,棉花庫存量指數(shù)和非棉纖維庫存量指數(shù)均高于臨界點。
生產(chǎn)指數(shù)
2024年11月,生產(chǎn)指數(shù)為50.7%,高于臨界點,較10月上升1.0個百分點。進(jìn)入11月,雖傳統(tǒng)旺季已過,但受節(jié)前備貨需求影響,紡織廠生產(chǎn)總體呈上升趨勢,紗產(chǎn)量指數(shù)和布產(chǎn)量指數(shù)均高于臨界點。從分項指數(shù)看,棉紡織廠設(shè)備開臺率指數(shù)為50.1%,較10月上升1.1個百分點。紗產(chǎn)量指數(shù)為50.6%,高于臨界點,較10月下降0.9個百分點;布產(chǎn)量指數(shù)為52.3%,高于臨界點,較10月上升3.3個百分點。
產(chǎn)品銷售指數(shù)
2024年11月,產(chǎn)品銷售指數(shù)為48.6%,低于臨界點,較10月下降2.4個百分點。當(dāng)月,據(jù)TTEB數(shù)據(jù),紗線代表產(chǎn)品32支純棉普梳紗月均價21225元/噸,環(huán)比下降483元/噸,漲幅2.22%,坯布代表產(chǎn)品純棉坯布(C 32*32 130*70 63" 2/1噴氣)月均價6.92元/米,環(huán)比下降0.1元/米,漲幅1.42%。銷售方面,11月紗線市場驅(qū)動不足,下游需求下降,產(chǎn)品價格表現(xiàn)疲軟,企業(yè)訂單減少,產(chǎn)銷走弱。坯布方面,受季節(jié)性訂單影響,粗厚品種銷路相對較好。紗銷售量指數(shù)為49.4%,較10月下降0.2個百分點;布銷售量指數(shù)為50.5%,較10月上升2.3個百分點,紗銷售量指數(shù)低于臨界點,布銷售量指數(shù)高于臨界點。
產(chǎn)品庫存指數(shù)
2024年11月,產(chǎn)品庫存指數(shù)為49.4%,低于臨界點,較10月下降1.5個百分點,產(chǎn)品的庫存量上升。進(jìn)入11月,隨著宏觀影響消退,產(chǎn)業(yè)驅(qū)動不足,疊加傳統(tǒng)淡季行情,紡企出貨不暢,紗線庫存持續(xù)攀升,坯布方面庫存的去庫速度也有所放緩。紗庫存量指數(shù)為48.1%,較10月下降1.8個百分點;布庫存量指數(shù)為51.2%,較10月下降1.1個百分點。紗庫存量指數(shù)低于臨界點,布庫存量指數(shù)高于臨界點。
企業(yè)經(jīng)營指數(shù)
2024年11月,企業(yè)經(jīng)營指數(shù)為49.7%,低于臨界點,較10月下降0.9個百分點。11月是紡織行業(yè)傳統(tǒng)淡季,市場整體交投較上月走弱,下游需求下降,且11月棉紗價格跌幅大于棉花,紡織廠營業(yè)收入下降,利潤總額增幅放緩。從構(gòu)成企業(yè)經(jīng)營指數(shù)的分項指標(biāo)看,營業(yè)收入指數(shù)為49.3%,低于臨界點,較10月下降0.9個百分點;利潤總額指數(shù)為50.2%,高于臨界點,較10月下降0.8個百分點。
企業(yè)信心指數(shù)
2024年11月,企業(yè)信心指數(shù)為45.0%,較10月下降5.0個百分點,企業(yè)信心指數(shù)低于臨界點,對未來市場的信心較10月回落。11月,宏觀情緒影響消退,疊加淡季行情及特朗普上臺后加征關(guān)稅的預(yù)期,紗布市場氛圍明顯走弱,下游觀望情緒濃厚,訂單情況走弱,企業(yè)庫存水平增加,成本和經(jīng)營壓力均有所增加,企業(yè)對后市預(yù)期下降,信心回落。
說明:中國棉紡織行業(yè)景氣指數(shù)采集自全國近500家次棉紡織廠,參考國家制造業(yè)PMI等指數(shù)制定方式,通過對多個主要指標(biāo)加權(quán)計算得出,當(dāng)指數(shù)高于50,表示棉紡織行業(yè)本月景氣程度好于上月,低于50則表示本月景氣程度不及上月。
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