行情走勢
10日鄭棉價格大幅低開后反彈,909合約漲60至123025,2001合約漲35至13535,2005合約漲95至13930,持倉量略增至80萬手。鄭紗主力合約價格低開后也反彈,2001合約漲200至20955。6月10日鄭棉生成倉單17427(-145)張,有效預(yù)報921張,合計(jì)折合棉花73.4萬噸。中國棉花價格指數(shù)CCindex3128B價格14019(-73)。第六周(6.10-14)儲備棉輪出底價13828元/噸,較前周上漲3元/噸。6月10日儲備棉輪出銷售資源9719噸,實(shí)際成交5052噸,成交率51.98%,成交均價12572元/噸,新疆棉成交均價12698元/噸,地產(chǎn)棉成交均價12144元/噸。5月5日至6月10日儲備棉輪出累計(jì)成交22.88萬噸,成交率84.04%。2019年5月出疆棉發(fā)運(yùn)量32萬噸,較上月少8萬噸,截止2019年5月底2018/19年度出疆棉累積發(fā)運(yùn)量245.92萬噸,占預(yù)測新疆產(chǎn)量517萬噸的47.57%,新疆仍有大量棉花未出疆。據(jù)中國棉花協(xié)會棉花物流分會統(tǒng)計(jì),截至5月底新疆區(qū)內(nèi)43家倉庫商品棉周轉(zhuǎn)庫存242.08萬噸,較去年同期增加91.12萬噸。現(xiàn)在棉花基差點(diǎn)價成交尚可,一口價銷售企業(yè)報價沒優(yōu)勢,南疆大部分企業(yè)虧損嚴(yán)重,企業(yè)資金和銷售壓力都非常大,市場有人士呼吁國家盡快輪入部分儲備棉。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì),2019年5月我國紡織品服裝出口額238.31億美元,環(huán)比增長22.46%,同比增長1.65%。由于中美貿(mào)易戰(zhàn)影響及對全球消費(fèi)擔(dān)憂,近期國內(nèi)情緒非常悲觀。下游紗線和坯布企業(yè)停機(jī)限產(chǎn),降低庫存,中小紡織企業(yè)虧損嚴(yán)重,預(yù)計(jì)消費(fèi)端短期難有起色。然而我們也看到5月紡織品服裝出口數(shù)據(jù)卻是表現(xiàn)很不錯,因此雖形勢很差,壓力很大,但行業(yè)也須有信心,不宜過分悲觀。目前下游消費(fèi)預(yù)期差利空市場,且美棉下跌也給鄭棉帶來壓力,但鄭棉現(xiàn)在價格長期周期看屬于低位,且棉花消化庫存階段,因此追空風(fēng)險大,建議觀望。
棉紗現(xiàn)貨價格繼續(xù)走弱,紗廠紛紛下調(diào)報價,紗布庫存都較高,企業(yè)積極降低庫存,甚至有企業(yè)開始拋售,小型紡織廠壓力明顯,紡織行業(yè)開啟又一輪去產(chǎn)能。目前波動較大,下游企業(yè)由于產(chǎn)品庫存難消化,現(xiàn)在多觀望,不采購。盛澤紗線C32S報價21800元/噸、C40S報價22800元/噸。目前期貨價格相對較低,套保不合適,建議紡織企業(yè)觀望,等待下次入場機(jī)會。
國際市場
美國:5月30日一周,2018/19年度美國陸地棉簽約4.13萬噸,較前周減少36.9%,主要簽約國有印度(3.29萬噸)、孟加拉國(0.32萬噸)、越南(0.27萬噸);裝運(yùn)7萬噸,較前周減少24.8%。截至當(dāng)周,2018/19年度陸地棉累計(jì)簽約342.31萬噸,較去年同期減少7.2%,完成本年度預(yù)測的110%(5年均值103%);累計(jì)裝運(yùn)233.35萬噸,裝運(yùn)進(jìn)度75%(5年均值為83%)。當(dāng)周中國凈簽約量和裝運(yùn)量分別-0.2萬噸和0.74萬噸。本周下年度陸地棉簽約1.17萬噸,下年度累計(jì)簽約83.67萬噸。
印度:美國農(nóng)業(yè)參贊最新報告稱,2019/20年度印度棉花產(chǎn)量預(yù)計(jì)2930萬包,植棉面積1245萬公頃。如果季風(fēng)雨正常,平均單產(chǎn)512公斤/公頃。目前印度棉花播種已在北部地區(qū)的旁遮普邦、哈亞納邦、拉賈斯坦邦展開。據(jù)印度氣象局報告,今年3-5月3個邦降雨量都正常,土壤濕度理想。預(yù)計(jì)上述3個邦植棉面積都將增加。據(jù)印度棉花公司統(tǒng)計(jì),截至5月中旬印度棉花累計(jì)上市量2260萬包。從歷史角度看,最近10年5-9月新棉上市量340萬包左右,最近5年5-9月新棉上市量400萬包左右。本年度CCI累計(jì)收購84.3萬包,占預(yù)期總產(chǎn)量的3%。2019/20年度印度棉花出口量預(yù)計(jì)520萬包,棉花預(yù)期增產(chǎn)可能使棉花出口供應(yīng)量增加。目前印度棉花價格仍偏高,出口價格同比上漲20%左右。5月印度棉花價格環(huán)比下跌5%,價格波動導(dǎo)致紡織廠采購緩慢。2018/19年度棉花出口同比減少8%,紗線出口保持穩(wěn)定,坯布出口增長13%。
國內(nèi)市場
中國棉花協(xié)會棉花物流分會統(tǒng)計(jì),截至5月底全國棉花周轉(zhuǎn)庫存315.78萬噸,高于去年同期108.85萬噸,其中新疆區(qū)內(nèi)43家倉庫商品棉周轉(zhuǎn)庫存242.08萬噸,較去年同期增加91.12萬噸。新疆棉移庫、出疆銷售這個“老大難”問題仍舊非常突出。
據(jù)中國棉花信息網(wǎng),2019年5月出疆棉發(fā)運(yùn)量32萬噸,較上月少8萬噸,截止2019年5月底2018/19年度出疆棉累積發(fā)運(yùn)量245.92萬噸,占預(yù)測新疆產(chǎn)量517萬噸的47.57%,較上個月提升6.23個百分點(diǎn)。其中公路累計(jì)發(fā)運(yùn)129.23萬噸,鐵路累計(jì)發(fā)運(yùn)116.69萬噸。疆棉運(yùn)價:公路5月出疆棉平均運(yùn)價較上個月有所回升。中國鐵路烏魯木齊局集團(tuán)有限公司運(yùn)輸持續(xù)優(yōu)惠政策大規(guī)模降價減輕企業(yè)一定運(yùn)輸成本。
下游紗布市場
近期因市場變幻尚未定調(diào),價格下行仍未停止,一些紡織企業(yè)放慢產(chǎn)品銷售進(jìn)程和批量購進(jìn)原料,因而有些企業(yè)紗線庫存明顯加大,江蘇鹽城一些2萬錠紡織企業(yè)紗線庫存達(dá)到百噸以上,差不多是1個月產(chǎn)量,而在此前月底調(diào)查中,企業(yè)紗線通常是10-15天生產(chǎn)存量,當(dāng)前庫存上升顯然是受紗線報價下跌影響。
據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì),2019年5月我國紡織品服裝出口額238.31億美元,環(huán)比增長22.46%,同比增長1.65%。其中紡織品(包括紡織紗線、織物及制品)出口額116.44億美元,同比增加3.55%;服裝(包括服裝及衣著附件)出口額121.87億美元,同比減少0.11%。2019年1-5月我國紡織品服裝累計(jì)出口額995.89億美元,同比下降2.88%,其中紡織品累計(jì)出口額483.12億美元,同比增長1.41%;服裝累計(jì)出口額512.77億美元,同比下降6.60%。
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