年初的財(cái)報(bào)季如期到來,有些品牌口碑和調(diào)性多面開花,譬如李寧成為國貨崛起的代表;有些品牌業(yè)績(jī)亮眼,如安踏,據(jù)其全年業(yè)績(jī)公告顯示,過去的一年里市值突破1000億港元,位居全球行業(yè)第3位。但卻也有一些品牌表現(xiàn)持續(xù)低迷,頹勢(shì)難改。還有些資本勢(shì)力“組團(tuán)”向服裝行業(yè)靠攏,收并購的消息也在年初此起彼伏。
這些消息到底意味著行業(yè)層面發(fā)生哪些轉(zhuǎn)變?是2018年開年需要進(jìn)行深入探討的問題。
行業(yè)回暖趨勢(shì)已基本確立
中國服裝協(xié)會(huì)13日發(fā)布2017年全年行業(yè)數(shù)據(jù)的測(cè)算結(jié)果,數(shù)據(jù)顯示,2017年全社會(huì)完成服裝總產(chǎn)量約456億件,同比增長(zhǎng)3.17%。2017年中國對(duì)歐盟、美國、日本、東盟的服裝出口總額為947.31億美元,同比下降0.73%,降幅較上年同期收窄9.94個(gè)百分點(diǎn)。這些數(shù)據(jù)顯示著2017年以來,全球經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇,中國服裝行業(yè)出口降幅持續(xù)收窄,整體“企穩(wěn)回暖”的態(tài)勢(shì)已可以基本確立。
不過具體分析公司時(shí)可以發(fā)現(xiàn),雖行業(yè)已有回暖態(tài)勢(shì),但這一態(tài)勢(shì)并未很快地傳達(dá)到市場(chǎng)營(yíng)銷層面。因此各大服裝企業(yè)公司的數(shù)據(jù)表現(xiàn),并沒有顯現(xiàn)出十分強(qiáng)力的增長(zhǎng)趨勢(shì)。
日前市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)國信證券就曾針對(duì)服裝行業(yè)年報(bào)中所展示的數(shù)據(jù),進(jìn)行了細(xì)項(xiàng)分析并發(fā)表報(bào)告,預(yù)警多家服裝企業(yè)2018年在資本市場(chǎng)上可能會(huì)遭遇到的償債風(fēng)險(xiǎn)。
報(bào)告歸納出截至3月8日,公告業(yè)績(jī)快報(bào)的服裝行業(yè)上市公司個(gè)數(shù)為25個(gè),占A股整體服裝公司一半比例。而這些上市企業(yè)的市場(chǎng)表現(xiàn)顯示,雖行業(yè)整體的生產(chǎn)、外銷數(shù)據(jù)已有暖意,但服裝行業(yè)2017年盈利下滑較多。盤點(diǎn)已公布年報(bào)的25家服裝上市公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)即可獲知:這25家公司累計(jì)利潤(rùn)總額和歸屬母公司股東凈利潤(rùn)增速為-37.3%和-46.4%,降幅還是較大,而這25家企業(yè)中,有8家歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng),比例也不算小。
在國信證券看來,服裝需求分為內(nèi)需和外需兩部分。近年來,內(nèi)需和外需增速均明顯下滑。2015年和2016年服裝及衣著附件出口金額(美元)呈現(xiàn)明顯負(fù)增長(zhǎng),2017年有所回暖,但整體增速仍在0以下。這種低速增長(zhǎng)的狀況短期內(nèi)難以產(chǎn)生根本性的轉(zhuǎn)變。這也就意味著,服裝企業(yè)“低利潤(rùn)”的情況還將持續(xù)一段時(shí)間,因此在2018年需要大幅度償債,并且在市場(chǎng)營(yíng)銷、收并購領(lǐng)域都沒有突出表現(xiàn)的公司,或?qū)⒚媾R極大的存續(xù)壓力。
多元品牌模式受關(guān)注
除李寧、太平鳥等國產(chǎn)品牌因在紐約時(shí)裝周大放異彩而備受關(guān)注外,在2018年開年,還有一家企業(yè),因?yàn)榱裂鄣哪陥?bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn),而受到全行業(yè)的關(guān)注。這一品牌就是安踏。
2月27日這家在香港上市的服裝企業(yè),在行業(yè)大環(huán)境算不上很好的2017年,交出一張“歷史最佳”的答卷:財(cái)報(bào)顯示安踏全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收166.9億元,較上年度增加25.1%;股東應(yīng)占溢利增加29.4%至30.9億元。縱向?qū)Ρ龋?017年度安踏的市值突破1000億港元,位居全球行業(yè)第3位。
對(duì)于能夠逆市獲得如此“大逆轉(zhuǎn)”的原因,安踏集團(tuán)董事局主席兼首席執(zhí)行官丁世忠在發(fā)給記者的回復(fù)中認(rèn)為,聚焦運(yùn)動(dòng)用品行業(yè),繼續(xù)物色更多具增長(zhǎng)潛力的國際高端體育用品品牌,滿足消費(fèi)者多元化的需要,滿足人們對(duì)美好生活的追求,是安踏在過去很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi),能夠獲得消費(fèi)者的主要原因,而在未來的2018年,安踏將繼續(xù)加速品牌升級(jí)。
“我們要開啟新十年,未來安踏將同時(shí)推動(dòng)整個(gè)集團(tuán)多品牌實(shí)踐‘新零售’,在‘人貨場(chǎng)’等領(lǐng)域加快對(duì)消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)的把握。提升安踏于跑步、拳擊、籃球、女子健身、綜合訓(xùn)練及滑雪的市場(chǎng)份額。”
行業(yè)方面也非??春冒蔡つ壳八x擇的多元品牌發(fā)展布局模式,鞋服行業(yè)獨(dú)立分析師、上海良棲品牌管理有限公司總經(jīng)理程偉雄就指出“安踏千億市值源自押寶菲樂品牌”。他分析安踏2017年年報(bào)數(shù)據(jù)后認(rèn)為,剔除新增品牌的高增長(zhǎng),安踏主營(yíng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)其實(shí)無功無過。但安踏的品牌矩陣業(yè)已形成,從低端大眾的安踏品牌,到中檔的菲樂,再到高檔滑雪品牌。這令安踏集團(tuán)在國內(nèi)運(yùn)動(dòng)品牌市場(chǎng)中已占據(jù)話語權(quán)的頂端,對(duì)安踏后期的多元化有更多推動(dòng)與助力。而這樣的模式,十分值得國內(nèi)同類品牌,尤其是同量級(jí)的、正在思考轉(zhuǎn)型方案的服裝、鞋業(yè)企業(yè)予以研究借鑒。
向外并購仍最受青睞
在過去的一段時(shí)間中,主要專注產(chǎn)業(yè)鏈布局的山東如意集團(tuán)宣布已完成對(duì)瑞士皮具配飾企業(yè)Bally的收購。雖未透露交易細(xì)節(jié),但Bally原母公司JAB集團(tuán)及現(xiàn)任CEO確認(rèn),仍會(huì)保留品牌少量股份,Bally的管理團(tuán)隊(duì)作為少數(shù)股東也會(huì)對(duì)Bally進(jìn)行再投資。
2月22日復(fù)星國際及其子公司宣布,收購法國歷史最悠久的高級(jí)定制時(shí)裝品牌Lanvin。盡管沒有公布具體數(shù)額,但業(yè)內(nèi)猜測(cè),復(fù)星集團(tuán)以超過1億歐元的價(jià)格成為法國奢侈品牌Lanvin的控股股東。還有消息稱,復(fù)星國際稍晚將宣布收購?qiáng)W地利高端內(nèi)衣品牌Wolford,將獲得Wolford公司51%的股份。
而在不久前的2017年年末,國內(nèi)男裝品牌七匹狼也曾以3.2億元投資著名品牌KarlLagerfeld的中國運(yùn)營(yíng)實(shí)體,獲得KLSH在大中華地區(qū)的商標(biāo)使用權(quán)。
深圳歌力思服飾也相繼收購德國女裝品牌Laurèl、美國輕奢品牌EdHardy等。
盤點(diǎn)這些近期的并購案時(shí),即可發(fā)現(xiàn),雖依據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)判斷市場(chǎng)趨勢(shì)算不上完全樂觀,但在2018年開年,許多大家耳熟能詳?shù)墓?、尤其是服裝企業(yè)集團(tuán)開始加速海外并購的步伐,還是讓大家感受到服裝市場(chǎng)在2018年心態(tài)整體趨向積極擴(kuò)張的轉(zhuǎn)變。
而市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)貝恩咨詢、波士頓咨詢,在向記者剖析這一現(xiàn)象時(shí)都指出,新一代消費(fèi)者們的購買習(xí)慣、能力變化,是目前促使中國的服裝企業(yè)向外“買買買”,且較為鐘情大牌的主要?jiǎng)恿Γ?0后乃至千禧一代對(duì)奢侈品有深刻理解,喜愛“時(shí)尚休閑”,鐘情于設(shè)計(jì)師品牌,開始購買奢侈品的年齡更低,且購買頻次較高。而這些都將會(huì)對(duì)服裝企業(yè)未來的發(fā)展定向,產(chǎn)生較大的影響。(標(biāo)題:服裝企業(yè)步入年報(bào)披露季 利潤(rùn)增長(zhǎng)乏力)
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