【錦橋紡織網(wǎng)專稿】2013年，是中國紡織業(yè)“十二五”規(guī)劃實施的重要一年，中國紡織業(yè)進入深度調整的重要時期。這一年既是考驗紡織業(yè)的一年，2012年低迷的國際經濟環(huán)境尚未遠去，國際國內市場需求不旺，棉花巨大的國內外價差仍重壓產品成本；同時也是紡織業(yè)進步提升的一年，盡管發(fā)展環(huán)境并不如意，然而行業(yè)銳意進取，堅持產業(yè)結構調整與創(chuàng)新升級，在淘汰落后產能、提升產品質量、大力研發(fā)非棉纖維新產品以提高產業(yè)競爭力、實施產業(yè)升級等方面都取得長足的進步，發(fā)展卻好于我們的預期，主要經濟指標保持穩(wěn)定增長，實現(xiàn)行業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展。
　　2013年，棉花內外價差巨大的問題依然是影響全行業(yè)經營發(fā)展的主要因素。“高棉價差”問題并未通過市場調節(jié)得到有效緩解。全年紡織業(yè)國內外棉價差保持在4000-6000元/噸，額外給棉紡織企業(yè)增加沉重的成本負擔與盈利壓力，導致經營性虧損比率加大，限(產)、關(機)、停(產)、轉(行)現(xiàn)象增多。中低端棉紡織產品的國際市場競爭能力嚴重下降，不少國際貿易訂單因國內原料成本偏高而流向東南亞等地區(qū)，低中支純棉紗、布進口數(shù)量進一步擴大，擠占國內紗、布的市場份額。諸多小微棉紡織企業(yè)因訂單不足而難以為繼，不得不停機歇業(yè)或轉行，也有部分小微棉紡織企業(yè)為留住工人、不停機和分攤成本，不得不無利經營。而國內非市場化運作的棉花收、拋儲價格雙軌制“政策棉市”的棉花供應體系，也增加棉紡織企業(yè)按需、按質、按量、按時采購適用皮棉的難度。
　　在這一年里，紡織業(yè)不僅處于金融危機以來外需持續(xù)不振的困境中，也面臨著內需增速明顯放緩的困難[2013年全國50家重點大型零售企業(yè)商品零售額按年增長9.5%，增速較上年下滑0.8個百分點(2012年按年增長10.3%)。]。但盡管困難重重，紡織業(yè)迎難而上，堅持結構調整和自我創(chuàng)新，2013年仍實現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展，整體仍保持穩(wěn)定增長。扣除異常值及上年基數(shù)影響因素外，主要經濟指標均平穩(wěn)增長。1-11月份，紡織業(yè)增加值同比增長8.5%，增速同比回落2個百分點，低于全部規(guī)模以上工業(yè)增加值增速1.2個百分點。主要產品中，紗、布、服裝產量同比分別增長8.3%、5.6%和0.7%，增速同比回落6.4個、5.3個和5.7個百分點。出口增長總體平穩(wěn)。1-11月份，紡織業(yè)實現(xiàn)出口交貨值同比增長7.2%，增速比去年同期加快4.7個百分點。其中，一、二、三季度分別增長6.3%、8.5%和6.1%，10月份和11月份增長5.9%和8.1%。企業(yè)效益改善。1-10月份，紡織業(yè)實現(xiàn)利潤2439億元，同比增長18.3%，增速比去年同期和上半年分別加快16.2個和1.7個百分點；主營業(yè)務收入利潤率4.83%，同比提高0.27個百分點；銷售利潤率4.9%，較上年同期略提高0.3個百分點；企業(yè)虧損面14.38%，同比縮小0.2個百分點。
　　2013年在國際經濟復蘇步履蹣跚，歐盟、日本等傳統(tǒng)紡織品市場需求萎縮，新興市場國家經濟發(fā)展遇阻；國內人民幣持續(xù)升值，勞動力、能源等生產要素成本飆升，環(huán)保壓力增大，及內外棉花價差巨大等國內外的雙重經濟壓力下，花紗布市場同樣是受困于內需不足、外單有限的平淡窘況，總體呈現(xiàn)交易清淡滯澀，行情跌宕起伏，紗布庫存上升，資金周轉困難的疲弱難振的弱勢運行走勢。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，外棉價格震蕩起伏，大幅上漲，國際棉花價格指數(shù)CotlookA(FE)2013年漲幅8.12%；ICE棉期價格2013年漲幅13%，為2010年來首次攀升；中國進口棉價格指數(shù)FCindexM全年漲幅10.28%。國內棉價在新棉收儲價和國儲棉拋售競賣價的“權衡”下，區(qū)間內“平穩(wěn)”的弱勢運行，中國棉花價格指數(shù)CCindex328/3128B全年漲幅僅1.73%。棉型短纖價格走勢疲軟，先揚后抑，大幅下跌，滌綸短纖價格全年降幅12.33%；粘膠短纖價格全年降幅11.27%。紗、布售價也是在銷勢平淡中弱勢運行，全年累計小幅下降的疲弱走勢。(參見表一、表二)

　　一、2013年棉花行情綜述
　　2013年國內棉花市場在下游紡織消費需求低迷不振(就連傳統(tǒng)紡織旺季的“金九銀十”都難有起色)，進口純棉紗線沖擊嚴重所致的用棉量明顯下降的疲弱行情中，在國家新棉收儲與國儲棉拋售競賣并行的政策“主導”之下畸形運行的“政策棉市”氛圍中，雖運行“平穩(wěn)”，但卻交易清淡，而國儲棉庫存棉滿為患，拋儲棉質量差、等級不符，內外棉價差巨大等問題也飽受詬病。而2013年棉花新標準實施，由原來的品級改為顏色級，應是在棉花行業(yè)及其產業(yè)鏈中具有開啟未來、接軌世界經濟的劃時代意義的改革舉措。
　　縱觀全年，國內、外棉價走勢并不相同。由于國內新棉收儲與國儲棉拋售競賣雙軌并行的“政策棉市”的“權衡”，國內棉價一直是在新棉收儲價和國儲棉拋售競賣價之間的區(qū)間內盤整運行。棉花銷售唯有新棉交儲這一唯一的渠道；棉花采購則主要是以國儲棉拋售競賣為主，輔以配額限制下的購買進口棉和購買新疆棉以補充高等級適用棉花的需求。有所不同的是現(xiàn)貨市場交易清淡，有價無市，現(xiàn)貨棉價在“政策棉市”的“權衡”下運行“平穩(wěn)”，已不能真實的反映棉花的市場價值。電子盤交易由于高等級棉花資源缺乏，倉單生成困難，亦是逼倉危機如影隨形的清淡行情，加之政府嚴重控盤，投機資金撤離，產業(yè)投資者也無法進行套保，已難以發(fā)揮其發(fā)現(xiàn)價格、規(guī)避風險的基本功能，其中鄭棉期貨棉價因受到紐約棉期行情的聯(lián)動影響雖時有波動，但全年多數(shù)時間的實際波動幅度未超過500點，成交也大幅萎縮，難以走出自己的獨立行情；電子撮合棉價因其兼具現(xiàn)貨和期貨雙重功能的特性，也曾試圖走出自己的獨立行情，反映棉花的真實價值，但終歸還是難以超越“政策棉市”的“權衡”區(qū)間，只能碌碌無為。
　　從2013年國、內外棉花價格走勢圖上可以清晰的看出，外棉價格的走勢曲線震蕩起伏，犬牙交錯，峰谷明顯，大起大落。國際棉花價格指數(shù)CotlookA(FE)從2012年末的82.96美分/磅上漲至2013年末的89.70美分/磅，全年大幅上漲6.74美分/磅，漲幅8.12%。而國內棉價的運行軌跡則要平滑的多，除10月8日在國內棉花新標準下，“中國棉花價格指數(shù)”由“CCindex328”更改為“CCindex3128B”時，有一個陡起的價格差外，基本是一條丘陵形的平滑曲線。中國棉花價格指數(shù)CCindex328/3128B從2012年末的19201元/噸上漲至2013年末的19534元/噸，全年小幅上漲333元/噸，漲幅1.73%。我國進口棉花的價格走勢基本與外棉的走勢相似。中國進口棉價格指數(shù)FCindexM從2012年末的85.41美分/磅上漲至2013年末的94.19美分/磅，全年大幅上漲8.78美分/磅，漲幅10.28%。[參見：表一、表二、2013年CotlookA(FE)價格走勢圖與2013年CCindex328/3128B價格走勢圖。]

　　2013年棉花平均價格與2012年相比：國內棉花整體購銷清淡、價格穩(wěn)弱小升，中國棉花價格指數(shù)CCIndex328/3128B全年均價19506元/噸，同比上漲407元/噸，漲幅2.13%。外棉棉價震蕩起伏，穩(wěn)中略漲，國際棉花價格指數(shù)CotlookA(FE)全年均價90.40美分/磅，同比上漲1.22美分/磅，漲幅1.37%。中國進口棉價格指數(shù)FCindexM全年均價93.98美分/磅，同比上漲1.69美分/磅，漲幅1.83%。(參見上表：2013年棉花平均價格漲跌統(tǒng)計表)

　　1、棉花價格運行走勢簡析
　　2013年國內棉價總體上是“上漲——下降——上漲——下降”的M型走勢。中國棉花價格指數(shù)CCindex328/3128B是窄幅盤整，軌跡平滑，丘陵式的運行曲線，走勢緩和平穩(wěn)。而外棉棉價總體上是“上漲——盤整——下降”的“三步曲”走勢，國際棉花價格指數(shù)CotlookA(FE)是寬幅震蕩，峰谷明顯，犬牙交錯式的運行曲線，走勢跌宕起伏。[參見：2013年CCindex328/3128B價格走勢圖與2013年CotlookA(FE)價格走勢圖。]

　　中國棉花價格指數(shù)CCindex328/3128B自元月4日上班始的19207元/噸，至4月12日的19387元/噸，是盤整上漲的上行走勢，累計上漲180元/噸，漲幅0.94%。此輪上漲的主要推動因素是國家在年初宣布本年度以20400元/噸繼續(xù)敞開收儲新棉；同時，由于上年度新棉收儲數(shù)量超過600萬噸，造成鄭棉期貨市場倉單數(shù)量很少，近月合約走出軟逼倉行情。自4月15日的19385元/噸至9月13日的本月最低價位19137元/噸，是盤整下降的下行走勢，累計下降250元/噸，降幅1.29%，蓋因市場缺乏消息面刺激，等待新年度棉花政策明朗所致。自9月16日的19142元/噸，至11月13日的本月最高價位19735元/噸，是盤整上漲的上行走勢，累計上漲598元/噸，漲幅3.12%，是因新棉收儲20400元/噸高價格的拉動和國儲棉拋售競賣尚未開始，棉紡織企業(yè)有小量購棉的支撐。自11月14日的19728元/噸至12月31日的19534元/噸，是盤整下降的下行走勢，累計下降201元/噸，降幅1.02%，主要是由國儲棉拋售競賣低基準價格和國家在2014/15年度不再繼續(xù)收儲新棉消息逐步明朗的壓抑所致。
　　國際棉花價格指數(shù)CotlookA(FE)自元月2日開市始的83.35美分/磅至3月18日的本月最高價位98.85美分/磅，是單邊急劇盤漲的上揚走勢，累計超大幅上漲15.90美分/磅，漲幅19.17美分/磅，期間的元月10日曾盤降至本月的最低價位83.10美分/磅，此輪上漲主要是由于市場預期美棉種植面積大幅減少，同時美棉出口數(shù)據(jù)較好的拉動。自3月19日的97.45美分/磅至8月19日的97.35美分/磅，是寬幅震蕩的盤整走勢，累計小幅下降1.50美分/磅，降幅1.52%，因市場缺乏消息面刺激，只能頻頻炒作天氣、棉花產量與庫存、棉花消費量、經濟數(shù)據(jù)等因素所致。自8月20日的97.15美分/磅至12月31日的89.70美分/磅，是震蕩盤降的下行走勢，累計大幅下降7.65美分/磅，降幅7.86%，主要還是中國國儲棉拋售競賣抑制外棉進口數(shù)量的打壓所致；期間的11月25日，曾下降到年初行情上漲起點的83.75美分/磅的低價位，此后又在美棉出口數(shù)據(jù)利好的拉動下攀升至年末的89.70美分/磅?？梢钥闯?，全年外棉呈現(xiàn)上沖失敗又重新尋底的寬幅震蕩走勢。
　　2、新棉收儲的是是非非，國儲棉拋售競賣的磕磕絆絆
　　回顧2013年的花紗布市場行情，國內外棉花巨大的價差就是一個繞不過去的話題，而這又跟我國的新棉收儲政策息息相關，且又直接關乎到棉花、棉型短纖等紡織原料的使用量和使用比例，也直接左右著紗線、坯布、面料、服飾等一系列紡織半成品和成品的售價與消費量。
　　2013年，中國新棉收儲仍規(guī)模空前，截至12月31日已累計收儲4849940噸，收儲量達到紀錄高位，既穩(wěn)定國內棉花市場，同時也托起全球棉價的底部。
　　2011/12棉花年度，國家首次啟動“不限量”新棉收儲(2011年9月1日實施，9月8日啟動，10月8日開張。)，以19800元/噸的收儲價格共收儲325萬噸，占當年國內棉花產量的40%以上；2012/13棉花年度啟動第二輪新棉臨時收儲(2012年9月1日實施，9月10日啟動，9月13日開張。)，以20400元/噸的收儲價格(收儲價格要高出當時的現(xiàn)貨棉價1000元/噸以上，拉高國內棉價。)共收儲651萬噸，占當年國內棉花總產量的90%；2013/14棉花年度以20400元/噸的收儲價格啟動第三輪新棉臨時收儲(2013年9月1日實施，9月9日啟動，9月18日開張。)，截至2013年末，收儲量已達到485萬噸，占到2013/14棉花年度預期產量的60%以上。新棉收儲的啟動標志著國內棉花市場開始進入一個史無前例的“收儲時代”，導致國內棉市呈現(xiàn)出在新棉交儲這唯一的熱絡銷路上，唯有400型棉花加工企業(yè)“經營”棉花的“政策棉市”的“畸形”營銷模式。
　　唯有“新棉交儲”一條熱絡銷路的“政策棉市”，加之期間同時進行的國儲棉拋售競賣，這種“邊收邊拋”的政策性雙向營銷運作，必然出現(xiàn)棉價二元“雙軌制”運行的“畸形”行情，即新棉交儲獨立于棉花市場流通價格的“高價熱絡軌道”和現(xiàn)貨銷售的“低價冷淡軌道”(國儲棉拋售競賣和現(xiàn)貨棉花銷售的互相制約，使得這二者的交易價格相差無幾，基本運行于同一價位上。)。而由于新棉收儲幾乎吸納當年收獲的全部高品質棉花，導致期貨市場倉單生成困難，交易冷淡，失去期貨市場的運作功能，且逼倉隱憂如影隨形，揮之不去。同時也出現(xiàn)棉花“買難賣難”兩難并存的狀況，即一邊是棉紡織企業(yè)買不到適用的“價廉質優(yōu)”的高品級皮棉的“買棉難”，一邊是棉花加工企業(yè)因庫容緊張所致的新棉交儲的“賣棉難”。棉花的“買難賣難”既是在國內特殊的“政策棉市”上棉價二元“雙軌運行”的必然現(xiàn)象，也是歷年棉花市場上罕見的奇特“行情”。
　　按照目前進度，至2014年3月底，本年度收儲總量將再度達到600萬噸以上。這樣，連續(xù)三個棉花年度累計收儲的棉花總量將會超過1500萬噸，甚或達到1600萬噸，力度超出所有人的預期。我國連續(xù)三年的大規(guī)模新棉收儲，使得國內庫存特別是國儲棉庫存大幅增長，中國棉花的期末庫存從2010/11棉花年度的230.9萬噸到2013/14年度預計將會增加到1247.8萬噸，其中國儲棉的庫存預計將達到1100萬噸左右。國儲棉三年時間大約囤積1000萬噸的庫存，而這三年全球棉花庫存增加的數(shù)量也正好是1000萬噸?？梢哉f我國的新棉收儲是在將全世界過剩的棉花都收進國儲。
　　2011年3月美棉期貨價格在210美分/磅左右，2012/13年度美棉期貨價格始終在70-90美分/磅之間波動，美棉這個價格水平對應滑準稅下的棉花進口完稅價格在14300-16400元/噸，遠低于新棉收儲20400元/噸的托市收購價格。我國政府連續(xù)三年的收儲政策，實際上是在以一國之力給全球棉花市場“托底”。
　　新棉臨時收儲是柄雙刃劍。從收儲效果看，其的確起到保護棉農的植棉利益，也“托底”棉市“穩(wěn)定”國內棉花市場行情，但其最大的“副作用”就是“托底”的棉價高于國際棉價，人為造成中國棉花價格與國際棉花價格的反向運行，意外高漲，導致國內外棉花巨大的價格差。年末，國內現(xiàn)貨棉價19500元/噸，國際現(xiàn)貨棉價按1%關稅或滑準稅折算，在14000-15000元/噸，兩者價差高達4500-5500元/噸(進口中低支純棉紗的價格甚至與國內棉花的價格相差無幾)。棉紡織企業(yè)棉花成本居高不下，而要進口棉花又受到進口配額的限制，這就嚴重削弱國內棉紡織產品的國際市場競爭能力，帶來低端棉紡織產品訂單流失，低中支純棉紗、布進口量持續(xù)擴大等一系列的問題。雖說這也在某種意義上“逼迫”棉紡織企業(yè)轉型升級、壓縮落后產能，符合國家大的戰(zhàn)略調整目標，但在被動無奈的“應對”之時，卻也付出昂貴的代價。另外，在國際棉花市場上，新棉臨時收儲也讓中國政府“掌握”棉花的定價權，美盤的影響已退居其次，然而我們卻在高價收購、庫存維護、低價拋售、棉紡織企業(yè)生產成本高企和出口受阻等棉花產業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)上都支付昂貴的“學費”。
　　首先，國家收儲后維持龐大的國儲棉花庫存不但需要耗費巨大的資金，而且承受著巨大的市場風險；其次，不斷累積的國儲棉花庫存也給倉儲及國儲棉花保管帶來巨大的壓力，例如2013年中儲棉某倉庫失火，一次就損失幾萬噸棉花。國家的新棉收儲實際上只是抬高國內的棉花價格，并不能抬高國際棉花價格。國內外棉價差的拉大，導致棉紡織行業(yè)的生產成本大幅提高，國際、國內的市場營銷面臨極大困難。高價收儲、低價拋儲，需要國家財政拿出巨額資金來補貼棉花，財政壓力巨大。大量的新棉收儲和國儲棉拋售扭曲棉花市場的定價機制，棉花價格又回到計劃體制下的“管控”狀態(tài)，造成資源配置的失衡，損失巨大。2013年以來，整個收儲體系都遭到多方的質疑和指責。因而業(yè)內人士頻頻呼吁：“國家需要盡快著手改變目前棉花流通體制上扭曲的運作現(xiàn)狀，棉花的生產和流通應該做到市場化運行，而不是靠收儲和進口配額來調節(jié)。”三年的實踐證明，新棉收儲并未能完全達到預期的初衷，同時耗費巨大的人力、物力、財力，長期來看這一政策難以持續(xù)。因而2013年新一屆政府強調市場在資源配置中的主導地位，確定2014/15棉花年度新棉臨時收儲政策不再實行，將首先在新疆試行棉花直補的政策。
　　棉花從不限量收儲改為試行直補，徹底撤掉中國和世界棉花的政策性“托底”支撐，棉花價格的底部將更多的由市場機制來自行決定和調控，不再是依據(jù)中國政府制定的一個價格來“管控”；另外，政府對棉農實施直補，將會降低棉農的生產成本，有利于國內棉花價格下行回歸。由此可以縮小目前國內外棉花價格巨大的價差，向國際棉價靠攏，實現(xiàn)國內棉價與國際棉價盡快接軌，從而減輕棉紡織行業(yè)原料成本高企的壓力，提高棉紡織企業(yè)的國際競爭力，讓國內棉紡織企業(yè)重新站到與全球棉紡織企業(yè)平等競爭的同一起點上，實現(xiàn)市場的自由回歸和資源配置的合理，有利于促進紡織業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，加快由紡織大國向紡織強國轉型的步伐。而在國家明確不再實行政策性收儲后，棉農也可能選擇改種其他農作物，減少國內的棉花供應，促進國內棉花去庫存的進度。
　　棉花直補雖是棉花產業(yè)改革的最終目標，但也不可能一蹴而就。在農業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的基礎上逐步實現(xiàn)農業(yè)產業(yè)化的前提下，未來兩三年甚或更長一點的過渡期內，國家會在直補試點的基礎上，采用多種配套措施來逐步完善和推廣，棉花調控將由目前這種計劃經濟時代的“管控”措施，逐步過渡到由市場決定資源配置的方式。
　　對于涉棉產業(yè)鏈上下游各個環(huán)節(jié)的企業(yè)而言，在國家棉花調控政策大調整實施的初期和過渡期，應該盡快、適時的做好各項預期和應變準備工作。做為棉花加工企業(yè)而言，在國家不再收儲，棉花的銷售渠道重新與市場接軌的過程中，應加強自身的信息處理能力和收購、加工、銷售和庫存等環(huán)節(jié)的風險管理。在市場機制調控下的市場化運作中，期貨市場的套期保值作用將會更加重要，要善于利用期貨交易來規(guī)避風險。做為棉花進口營銷企業(yè)而言，棉花進口配額的價格不會再持續(xù)高企，且隨著國內外棉花價差的縮小，配額有可能出現(xiàn)較大幅度的貶值，進口棉花的價格優(yōu)勢也有可能發(fā)生變化，應特別注意對手中配額的風險管理。做為棉紡織企業(yè)而言，則應注意國內外棉花價格接軌，可能隨之而來的棉花和棉紗、坯布價格下跌的沖擊，需要適時恰如其分的做好庫存棉花、棉紗、坯布的消減和保值工作。
　　2014年棉花政策改革試行直補的同時，另一首當其沖的主題則是縮小內外棉價差，并去庫存。如果政府退出市場，可以放開進口(增發(fā)配額)，讓低價進口棉進入國內，實現(xiàn)內外棉價差縮??；另外也可以通過國儲棉拋售競賣增加國內供應，降低國內棉價，實現(xiàn)國內外棉價差縮小。但財政部在2013年12月16日宣布，自2014年1月1日起，我國對關稅配額外進口一定數(shù)量的棉花繼續(xù)實施滑準稅，并調整滑準稅計稅公式。調整后，按當前市場的普遍報價，進口棉成本將比之前提高200-450元/噸。由此可以推斷，由于儲備棉庫存龐大，國家消減儲備棉庫存的壓力相當大，如果在消減儲備棉庫存的同時增加進口，則目的難以達到。因此，通過國儲棉拋售競賣增加國內供應，降低國內棉價來縮小國內外棉價差的方式則較穩(wěn)妥，且更具可操作性。
　　據(jù)中國儲備棉管理總公司公布的數(shù)據(jù)，截止到1月22日[因春節(jié)(31日初一)放假，國儲棉拋售競賣23日暫停。]，儲備棉投放累計上市總量1061227.7104噸，累計成交總量403951.1384噸，成交比例38.06%。其中，國產棉累計上市992298.8485噸，累計成交335758.7805噸，成交比例33.84%。可以看出，成交率低于40%，表明棉紡織企業(yè)拍儲熱情不高，主要原因有三：一是臨近年末，紗布銷售不暢、回款緩慢、產成品庫存上升，導致資金緊張。為緩解資金壓力，停工放假現(xiàn)象較普遍，企業(yè)降低原料庫存實乃無奈之舉。二是經過前段時間的拍儲，加之陸續(xù)通關到廠的進口棉，大部分棉紡織企業(yè)的棉花庫存已上升到25-50天，棉花庫存相對還是比較寬裕的，完全可以滿足春節(jié)前后生產配棉的需要。三是拋售的國儲棉品質較差，根本無法滿足棉紡織企業(yè)轉型升級、優(yōu)化產品結構、提高產品附加值發(fā)展戰(zhàn)略的需求。也就是說，棉紡織企業(yè)希望能多拋售品質較好、品級較高、價格降低的棉花?？磥恚瑖鴥γ迴伿鄹傎u一路走來也是磕磕絆絆，并不順暢，這對于下一步如何配合棉花直補的試行，加快釋放消減巨大的儲備棉花庫存，無疑也是一個嚴峻的考驗，也將是一個艱難的歷程。
　　從全球看，據(jù)美國農業(yè)部(USDA)2013年12月9日發(fā)布的全球棉花供需預測報告，2013/14年度全球棉花仍是供大于求，全球棉花期末庫存2099.1萬噸，達到幾十年來高位，中國的期末庫存1247.8萬噸(2010/11棉花年度230.9萬噸)，據(jù)此計算我國則占到全球棉花期末庫存的59.44%。這主要是因我國連續(xù)三年實施的“不限量”新棉收儲所致。由于本年度我國繼續(xù)收儲，全球棉花庫存向我國集中的趨勢延續(xù)。據(jù)國內有關機構測算，2013/14年度，我國的儲備棉花庫存將超過1100萬噸，將占全球棉花庫存的52.40%，在國內形成一個“堰塞湖”。這個棉花庫存如要減少到合理水平可能需要幾年的時間，以2013/14年度期末庫存2099.1萬噸的水平估算，如果消減到歷史上正常的1200萬-1400萬噸水平左右，需要從2014/15年度開始持續(xù)3-4年每年削減庫存200萬噸以上。這就意味著未來3-4年內全球棉花供應都在2200萬噸左右，較目前水平減少10%左右。從這一點來看，全球棉花去庫存可以說是任重而道遠。而我國要消減目前1100萬噸的儲備棉花庫存，恐怕3-4年的時間并不一定能夠完成，這對于涉棉企業(yè)來說無疑將會是一個漫長而痛苦的過程。而我國1100萬噸這個龐大的儲備棉花庫存，無論何時拋售都將給世界棉花價格帶來巨大的供應壓力。
　　2014年之后，中國政府如何釋放消減巨大的儲備棉花庫存，將是左右全球棉價走向的最關鍵因素。2012年9月，政府曾啟動第一輪拋儲；2013年1月，又啟動第二輪拋儲，且持續(xù)到7月底；目前正與新棉收儲并行的自11月28日啟動的第三輪拋儲，將常態(tài)化運行至2014年的8月31日，時間長、力度大。在2014年3月底之前，國家為防止“轉圈棉”，拋儲投放量較少，但在3月底收儲結束后，保護棉農的工作完成，將考慮紡織工業(yè)需求，預期會加大投放量，甚至降低拋儲價。從政策動向看，未來幾年我國政府會持續(xù)“去庫存”，巨大的儲備棉花庫存將長期壓制棉價上方空間。業(yè)內人士分析，2014年有可能成全球棉花庫存由增轉降的拐點，2014年全年棉花價格的運行將會是以下跌為主基調的疲弱走勢。
　　當前棉紡織企業(yè)的現(xiàn)狀是低原料儲備、高成品庫存，購棉“隨用隨買、小批勤進”，在下游需求沒有改觀，棉花價格沒有形成趨勢性上漲前，棉紡織企業(yè)大量采購棉花補充庫存的意愿幾乎為零。這顯示棉紡織企業(yè)對原料的需求有限，花紗布市場整體低迷格局并沒有改變的現(xiàn)實。
　　目前國際棉花市場的基本態(tài)勢，應是全球棉價(以美棉為例)也主要是受到中國新棉收儲的支撐，才能相對穩(wěn)定的維持在目前的價位上(從這個角度看，新棉臨時收儲政策也惠及全球棉農。)。其主要體現(xiàn)在：由于我國新棉收儲的“托市”作用，使得中國棉價保持在高價位上，國內、外棉花才維持著巨大的價差。同時，由于新棉收儲價格是所有棉花價格中的最高價，導致國內棉花加工企業(yè)的“經營”重心全在新棉交儲上。全球棉花庫存也主要集中在中國國庫里。國內棉花現(xiàn)貨市場資源短缺，交易清淡，棉紡織企業(yè)購棉的主要渠道只能是國儲棉拋售競賣，再就是少量進口棉配額的補充。
　　二、2013年棉型短纖行情綜述
　　棉型短纖是化學纖維中替代棉花的最適宜纖維。即便是在人們的消費理念轉向青睞天然纖維的今天，其在紡織原料消費中也多年占據(jù)著“半壁江山”的比重。而自2012年國內外棉價差巨大的情況發(fā)生后，為降低原料成本和開發(fā)新產品、開拓新市場，棉紡織企業(yè)在常規(guī)產品中加大棉型短纖的使用比例，同時也加快對非棉新型纖維紗線、多組分復合紗線的研發(fā)。目前，隨著棉花用量的減少，紡織業(yè)非棉纖維的使用量已超過棉花，使用比例已超過75%，棉型短纖原先與棉花相比的柔性需求正在轉變?yōu)閯傂孕枨蟆Ｒ虼?，棉型短纖行情就總是與棉花行情息息相關，一般是銷售價格呈正相關，而銷售數(shù)量呈負相關的聯(lián)動關系，即銷售價格同漲同降(棉型短纖價格隨棉花價格而后動)、銷售數(shù)量棉花升(降)短纖降(升)。2013年棉型短纖行情的走勢，仍基本遵循著這一運行規(guī)律，與中國棉花價格指數(shù)CCindex328/3128B“先揚后抑”震蕩盤降的弱勢運行軌跡相似。但價格走勢卻意外相悖，分道揚鑣。這主要是因10月8日在國內棉花新標準下，“中國棉花價格指數(shù)”由“CCindex328”更改為“CCindex3128B”時，并不是一對一相等的過渡，棉價有一個陡起的價格差，拉升年末的棉價所致。(參見：表一、表二、2013年CCindex328/3128B價格走勢圖、2013年滌綸短纖價格走勢圖與2013年粘膠短纖價格走勢圖)

　　1、滌綸短纖價格運行走勢簡析
　　2013年滌綸短纖價格的運行軌跡基本與棉花價格的運行軌跡相似，是“先揚后抑”的“小升——劇降——盤升——盤降”的全年震蕩盤降的弱行“四部曲”走勢，這從二者的“價格走勢圖”上可以明顯的看出來。但由于國內新棉臨時收儲政策對棉花價格的支撐作用，及四季度國內棉花新標準CCindex3128B實施時，比老標準CCindex328的價格高，由新標準提升棉價，導致現(xiàn)貨棉花價格累計小幅微升，而滌綸短纖價格累計大幅下降的相悖走勢。這并不是二者實際價格的真正相悖，而是標準調整所致。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，滌綸短纖價格全年累計大幅下降1390元/噸，降幅12.33%，現(xiàn)貨棉花價格CCindex328/3128B全年累計小幅上漲333元/噸，漲幅1.73%。二者升、降幅度相差1057元/噸。
　　滌綸短纖價格在年初是跟隨棉價連續(xù)盤升的走勢，自元月4日上班后便上漲230元/噸的11500元/噸盤升至2月18日的11700元/噸并平穩(wěn)運行3天，累計上漲430元/噸，漲幅3.82%，期間的元月8日曾升漲至2013年的最高價位11750元/噸。此后自2月21日的11670元/噸急劇下降至4月2日的9980元/噸，累計下降1720元/噸，降幅14.70%。自4月3日的10050元/噸盤整運行至8月15日的10370元/噸，累計上漲390元/噸，漲幅3.91%。自8月19日的10360元/噸盤降至年末的9880元/噸，累計下降490元/噸，降幅4.73%，期間的11月5日曾下降至2013年的最低價位9750元/噸。年末，滌綸短纖價格比中國棉花價格指數(shù)CCindex328/3128B低9654元/噸。(參見：表一、表二與2013年滌綸短纖價格走勢圖)
　　2、粘膠短纖價格運行走勢簡析
　　2013年粘膠短纖價格的走勢基本與滌綸短纖價格的走勢同步，也是“先揚后抑”的“小升——劇降——盤升——盤降”的全年震蕩盤降的弱行“四部曲”走勢，只不過各個階段的運行時長有所不同而已。粘膠短纖價格全年累計大幅下降1550元/噸，降幅11.27%。
　　膠短纖價格在年初也是跟隨棉價連續(xù)攀升的走勢，自元月4日上班后便上漲50元/噸的13800元/噸盤升至2月21日的2013年的最高價位15000元/噸并平穩(wěn)運行9天，累計上漲1250元/噸，漲幅9.09%。此后自3月6日的14980元/噸急劇下降至5月17日的13180元/噸，累計下降1820元/噸，降幅12.13%。自5月20日的13180元/噸盤整運行至7月16日的13425元/噸，并平穩(wěn)運行3天，累計上漲245元/噸，漲幅1.86%。自7月19日的13420元/噸盤降至年末2013年的最低價位12200元/噸，累計下降1225元/噸，降幅9.12%。年末，粘膠短纖價格比中國棉花價格指數(shù)CCindex328/3128B低7334元/噸。(參見：表一、表二與2013年粘膠短纖價格走勢圖)
　　三、2013年紗線、坯布行情綜述
　　2013年紗布市場行情是在內需不足，外單有限，銷勢疲滯，外紗沖擊，價格下降，維穩(wěn)困難的窘迫環(huán)境中艱難運行的疲弱走勢。紗線、坯布價格的運行基本上也是在棉花和棉型短纖等原料價格走勢的“引領”之下，總體上“先揚后抑”，同進共退，累計大幅下降的弱勢隨行走勢。也就是說主要是由原料價格的上漲或下跌，直接拉動或打壓紗線、坯布價格的上漲或下降。而不是由原料價格的上漲或下跌，結合下游需求產品的熱銷或滯銷來綜合“權衡”紗線、坯布價格的上漲或下降。這反映的是在需求嚴重低迷的市場中，產大于銷，銷滯價弱，只能無奈的借助原料漲價的“拉動”來被動的“上調”售價的反常現(xiàn)象。其結果也可想而知，一定是難以被市場所接受。這也是今年的傳統(tǒng)紡織旺季“金九銀十”行情也一蹶不振，且圣誕、元旦、春節(jié)三節(jié)前的“節(jié)日旺市”亦未升溫的緣由所在。這種由原料價格為主導的紗布行情，在下游紡織消費需求持續(xù)低迷遲滯的制約下，加之價格傳導滯后，及棉紡織企業(yè)內部消化等因素的影響，運行軌跡不似棉花與棉型短纖價格那樣跌宕起伏，而是波動幅度不大，運行軌跡比較平緩。而年初紗線、坯布價格的“上漲”走勢，與新棉臨時收儲價格高企的拉動有關，并不是紗布市場行情好轉的體現(xiàn)。
　　由于全球經濟復蘇步履蹣跚，導致消費需求低迷遲滯，紡織品的消費需求亦難以獨善其身，加之國內外巨大棉價差的壓力，持續(xù)增加的進口棉紗、布的沖擊(自2008年以來，我棉紗線進口額逐年上漲，2011年進口金額34.1億美元，2012年49.6億美元。2013年全國棉紗線進口總量達210萬噸，是棉紗線出口總量的4倍，同比增長37.4%；進口金額68.2億美元，同比增長37.5%，占全國紡織服裝進口總額的25.3%；進口平均單價3.25美元/公斤，同比下降0.1%。)，勞動力、能源等基本生產要素成本不斷上漲及環(huán)保壓力加大的制約，我國在棉紗、布等中低端紡織產品的國際市場競爭力有所下降，國外客戶攜單外流，嚴重沖擊并擠占我國原有的國內、外市場份額。特別是在發(fā)達國家為自保，貿易壁壘岐嚴引發(fā)的貿易糾紛大幅增加，致使外貿訂單急劇減少，尤其是“量大期長”的大訂單、長訂單比重下降，使得國內產能過剩的矛盾愈加突出。由此所造成的棉紡織企業(yè)紗線、坯布庫存累加，“去庫存化”壓力沉重，資金周轉滯澀，經營性虧損比率加大，開工率降低(年末棉紡織企業(yè)平均開工率僅有85%左右)等問題，一直困擾并制約著棉紡織企業(yè)正常的生產經營活動。尤其是小微型棉紡織企業(yè)的生產開工不足、限產關機、停業(yè)轉行現(xiàn)象比去年更加嚴重。

　　1、紗線價格運行走勢簡析
　　2013年紗線價格基本上都是“先揚后抑”，以小、微幅度平緩盤整波動，全年累計大幅下降的弱行走勢，這與棉花和棉型短纖等原料價格“先揚后抑”的總體走勢基本吻合，顯示下游需求疲滯，只能由原料價格的升降來帶動紗線價格升降的無奈行情的特點。代表品種C32S、T65/C3545S、T32S、R30S全年分別累計下降205元/噸、65元/噸、550元/噸、920元/噸，降幅分別0.80%、0.31%、3.74%、5.09%。(參見：表一、表三、2013年紗線價格走勢圖-1與-2)

　　紗線價格年初是在棉花價格的拉動下，連續(xù)攀升的走勢，并升漲至2013年的最高價位，代表品種C32S、T65/C35 45S、T32S、R30S的最高價位分別25985元/噸(3月21日)、21075元/噸(1月08日)、15310元/噸(1月10日)、19470元/噸(3月01日)。此后便分別進入盤整下降的軌道，并下降至2013年的最低價位，代表品種C32S、T65/C35 45S、T32S、R30S的最低價位分別25575元/噸(12月31日)、20850元/噸(12月30日)、14145元/噸(12月26日)、17150元/噸(12月30日)。年末，代表品種C32S、T65/C35 45S、T32S、R30S的售價分別運行在25575元/噸、20850元/噸、14150元/噸、17150元/噸的價位上。
　　2、坯布價格運行走勢簡析
　　2012年坯布價格基本上也都是“先揚后抑”，以小、微幅度平緩盤整波動，全年累計小幅下降的弱行走勢。代表品種C 32x32 130x30 47" 斜紋、JC 40x40 133x72 63" 府綢、R 30x30 68x68 63" 細布、T65/C35 45x45 110x76 63" 細布全年分別累計下降0.03元/米、0.05元/米、0.29元/米、0.08元/米，降幅分別0.47%、0.56%、5.95%、1.59%。(參見：表一、表三、2013年坯布價格走勢圖-1與-2)

　　坯布價格年初也是在棉花價格的拉動下，連續(xù)攀升的走勢，并升漲至2013年的最高價位，代表品種C 32x32 130x30 47" 斜紋、JC 40x40 133x72 63" 府綢、R 30x30 68x68 63" 細布、T65/C35 45x45 110x76 63" 細布的最高價位分別6.48元/米(3月21日)、8.98元/米(3月01日)、5.03元/米(3月01日)、5.06元/米(1月10日)。自此便分別進入盤整下降的軌道，并下降至2013年的最低價位，代表品種C 32x32 130x30 47" 斜紋于12月20日下降至2013年的最低價位6.39元/米；代表品種JC 40x40 133x72 63" 府綢分別于5月31日和12月25日二次下降至2013年的最低價位8.92元/米；代表品種R 30x30 68x68 63" 細布于12月31日下降至2013年的最低價位4.58元/米；代表品種T65/C35 45x45 110x76 63" 細布于11月11日下降至2013年的最低價位4.93元/米。年末，代表品種C 32x32 130x30 47" 斜紋、JC 40x40 133x72 63" 府綢、R 30x30 68x68 63" 細布、T65/C35 45x45 110x76 63" 細布的售價分別運行在6.39元/米、8.92元/米、4.58元/米、4.94元/米的價位上。
　　四、小結
　　2013年，國際上政治形勢動蕩不安，世界經濟的復蘇未如想象般迅速，美英等發(fā)達國家的再工業(yè)化調整和制造業(yè)的加速回流，中日經濟貿易的“釣魚島”風險加劇，新興市場國家的經濟發(fā)展遇阻等一系列艱險的沖擊，促使我們加快政治經濟改革的步伐，加強經濟結構調整改善的力度，加快科技創(chuàng)新和技術開發(fā)的進程，國民經濟保持穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢，達到經濟平穩(wěn)發(fā)展，社會和諧安定，人民安居樂業(yè)的預期目標。紡織工業(yè)同樣經受全球紡織品服裝消費大幅萎縮，外需不足，出口受阻，人民幣持續(xù)升值，勞動力成本上漲、生產要素價格高企，棉花價格過高且國內外棉花價差持續(xù)擴大等不利因素的困擾和考驗，但在中央政府一系列宏觀調控政策的支持下，革故鼎新、攻堅克難、拼搏奮斗、闖關避險，較好的完成“十二五”第3年的各項任務。同時也通過行業(yè)內的科技創(chuàng)新、結構調整、品牌建設、兩化融合、轉變經營模式等改革，行業(yè)發(fā)展由規(guī)模型向質量效益型轉變邁出關鍵步伐，速度和效益也都取得小幅穩(wěn)定增長的平穩(wěn)發(fā)展，提高市場競爭能力，增強自身抵御風險、適應環(huán)境的能力。“事非經過不知難，事經比較知不易”，2013年的磨難和經歷，為2014年的發(fā)展積累寶貴的經驗，打下堅實的基礎。
　　2014年將是全球經濟復蘇的一年，也是中國經濟改革深化的一年。但國內、外政治經濟形勢依然嚴峻，一些不可預知的困難和突發(fā)事件依然存在。面對復雜形勢，雖有全面深化改革政策帶來的利好因素的支持，但紡織業(yè)面臨的形勢依然復雜多變，比如環(huán)境壓力加大，節(jié)能減排的形勢十分嚴峻；綜合成本上升壓力突出，企業(yè)在生產經營中的承壓負重感不會驟然消退；中小企業(yè)的生存壓力仍難以立即祛除等。改革就是激濁揚清的過程。正處于發(fā)展速度換檔期、結構調整陣痛期和刺激性投資消化期的紡織工業(yè)，一定要深入研究和正確把握發(fā)展中面臨的重要問題，積極應對新的考驗，扎實推進由紡織大國向紡織強國轉型的一系列工作。從國內形勢來看，隨著城鎮(zhèn)化進程的推進，城鄉(xiāng)居民收入穩(wěn)步增長，這將有力的促進紡織服裝產品的內需消費。今年隨著各項以“穩(wěn)增長、調結構”為主要目標的調控政策的效果顯現(xiàn)，國內經濟保持平穩(wěn)增長和內需市場消費能力逐步提高等，都將有助于中國紡織工業(yè)的發(fā)展。中國紡織工業(yè)聯(lián)合會預測，2014年對于中國紡織業(yè)而言還將有望是1個平穩(wěn)發(fā)展年。未來中國紡織業(yè)的規(guī)模擴張將明顯放緩，以少人化、自動化、智能化為標志的產業(yè)升級進度正在加快實施。
　　才過小龍年又催千里馬，曾經大風浪更上一層樓。謹祝紡織界同仁甲午馬年事業(yè)通達，家和體健，萬事如意！