經(jīng)濟增速持續(xù)放緩，使得世界各國和各地區(qū)都面臨著嚴重的就業(yè)難題和債務(wù)問題，貿(mào)易糾紛增多，大宗商品價格和金融市場動蕩加劇。國際市場的需求低迷也成為必然。2012年全球貿(mào)易增長速度僅為3.2%，低于上年增速1.7個百分點，更低于2010年增速10.8個百分點。

　　全球經(jīng)濟近10年第三次最低增速

　　回顧2012年，全球經(jīng)濟延續(xù)2011年下行趨勢，經(jīng)濟復(fù)蘇步履蹣跚，挑戰(zhàn)超出預(yù)期。聯(lián)合國、世界銀行和國際貨幣基金組織等國際機構(gòu)多次下調(diào)全球經(jīng)濟增長預(yù)期。

　　IMF在2011年10月曾預(yù)測2012年全球經(jīng)濟增長4%，世界GDP達到73.7萬億美元。然而一年之后，IMF將2012年全球經(jīng)濟增速下調(diào)到3.3%，世界經(jīng)濟規(guī)模下調(diào)至71.28萬億美元。這一增速遠低于2010年5.1%的增長率，也不及2011年的3.8%，是近10年僅次于2008年、2009年的第三個最低增速。

　　發(fā)達經(jīng)濟體國內(nèi)生產(chǎn)總值萎縮

　　從美國來看，2012年四季度美國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的下降在很大程度上是由于企業(yè)庫存大幅逆轉(zhuǎn)，以及聯(lián)邦國防支出驟降，這兩項分別使經(jīng)濟增幅減少1.3個百分點。這似乎表明，美國經(jīng)濟在根本層面仍保持疲弱但穩(wěn)定的1%至2%增長勢頭。但是，2009年經(jīng)濟衰退結(jié)束以來美國經(jīng)濟首次報告收縮，對信心是一大打擊，也凸顯了財政政策造成的不確定性。

　　從歐盟來看，2012年歐盟經(jīng)濟持續(xù)低迷不振，歐元區(qū)經(jīng)濟甚至陷入了3年來的第二次衰退。歐盟委員會的秋季預(yù)測報告稱，歐盟和歐元區(qū)的國內(nèi)生產(chǎn)總值在2012年預(yù)計分別萎縮0.3%和0.4%。歐洲主權(quán)債務(wù)危機持續(xù)發(fā)酵是導(dǎo)致歐盟經(jīng)濟持續(xù)低迷的主要原因。過去一年，歐盟特別是歐元集團為解決主權(quán)債務(wù)危機可以說是使盡渾身解數(shù)。歐債危機迫使歐盟成員國實施緊縮財政政策，也直接導(dǎo)致了歐盟經(jīng)濟陷入困境。

　　新興市場國家引擎作用削弱

　　近10年來，新興經(jīng)濟體一直在全球經(jīng)濟版圖中增長最快，尤其在2008年以來的國際金融危機中擔當起世界經(jīng)濟“新引擎”的角色，成為全球經(jīng)濟走出衰退陰霾的重要支撐力量。然而近兩年，世界經(jīng)濟中這道最亮麗的風(fēng)景線有所遜色。受歐債危機和美國經(jīng)濟不景氣的影響，外需急劇下降，導(dǎo)致傳統(tǒng)市場的出口受阻。此外還包括新興國家內(nèi)部需求動力減弱，國際資本外流、生產(chǎn)成本上升和政策刺激空間減少等因素。新興國家因勢利導(dǎo)正在進行的國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，也在一定程度上放緩了經(jīng)濟增長的步伐。

　　成本壓力加大

　　成為運行常態(tài)

　　不可否認，當前紡織原料價格大幅波動，勞動力、燃料動力等生產(chǎn)要素價格持續(xù)上漲，造成企業(yè)成本壓力不斷加大，這些因素都決定了成本壓力加大將成為行業(yè)運行中的常態(tài)。尤其是國內(nèi)外棉花價格倒掛問題嚴重，更使得我國紡織行業(yè)承擔了較重的棉紡原料成本負擔。

　　東南亞勞工成本仍具較大優(yōu)勢

　　從勞動力成本來看，近年來我國各行各業(yè)普遍面臨用工成本提升的問題。中國勞動力成本近年來整體呈現(xiàn)較為明顯的上漲趨勢。據(jù)統(tǒng)計，2001～2010年全國城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員年平均工資從10834元提高到36539元，年均名義增速為14.6％，年均實際增速為12.4％。收入水平的提升一方面的確是改善國內(nèi)市場需求，刺激居民消費的有利因素，但另一方面對于我們勞動密集型的紡織行業(yè)而言，工人工資的提升，更意味著用工成本的大幅提升。

　　如今，我國的勞動力要素價格已經(jīng)遠高于東南亞等周邊地區(qū)。雖然從2013年1月1日起，東南亞多國將同時調(diào)高最低工資標準。但和中國相比，東南亞勞工成本仍具有較大優(yōu)勢。這也成為周邊相關(guān)競爭國大力發(fā)展紡織行業(yè)，部分國際市場訂單向東南亞地區(qū)流失的重要印象因素。

　　國內(nèi)外棉花平均價差5536元/噸

　　對紡織行業(yè)影響更為明顯的成本因素，就在于國內(nèi)外棉花差價拉大造成國內(nèi)棉紡原料成本負擔過重。2012年受需求不足的影響，國際棉花價格呈現(xiàn)了下行的市場表現(xiàn)，而國內(nèi)棉花價格則在臨時收儲價格的支撐作用下保持高位，從而造成了國內(nèi)外棉花價差不斷拉大的局面。據(jù)有關(guān)市場數(shù)據(jù)顯示，2013年1月國內(nèi)棉花平均價格比國際棉花平均價格高出5536元/噸。價差的持續(xù)拉大，造成我國棉紡織產(chǎn)業(yè)鏈競爭力嚴重下降，企業(yè)生產(chǎn)成本加大。

　　行業(yè)出口同比小幅提升3%

　　在傳統(tǒng)市場進口需求疲乏勢頭緩解，以及新興市場需求爆發(fā)式增長的共同作用下，我國紡織品服裝出口全年成績有小幅提升。據(jù)我國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2012年我國對全球紡織品服裝出口總額為2626億美元，同比增長3%。

　　美、歐、日進口增速逐漸好轉(zhuǎn)

　　雖然美國經(jīng)濟在2012年四季度意外出現(xiàn)收縮，但從其經(jīng)濟數(shù)據(jù)的結(jié)構(gòu)來看消費按年率增長2.2%，給經(jīng)濟增長添加了1.5個百分點，同時企業(yè)投資按年率計算增長8.4%，住宅投資按年率計算增長15.3%。這些數(shù)據(jù)說明，根本層面的需求處于健康狀態(tài)。數(shù)據(jù)表明，美國從全球進口紡織品服裝的進口增速較三季度有明顯收窄的表現(xiàn)，據(jù)美國商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2012年1～11月，美國從全球進口紡織品服裝935億美元，同比下降0.88%，降幅較2012年前三季度收窄了0.22個百分點。

　　歐盟市場雖然從整體而言也是信心超回復(fù)的表現(xiàn)，但其商業(yè)庫存下滑等因素，也造成了該市場從全球進口紡織品服裝進口降幅的收窄。據(jù)歐盟統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2012年1～11月，歐盟從全球進口紡織品服裝847億歐元，同比下降4.95%，降幅較前三季度收窄了1.34個百分點。

　　據(jù)日本海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2012年1～11月，日本從全球進口紡織品服裝31210億日元，同比增長1.73%，進口增速較2012年前三季度繼續(xù)提升0.74個百分點。

　　東盟對我國紡織品服裝需求強勁

　　除了美、歐、日等傳統(tǒng)市場的進口需求疲乏勢頭稍有緩解，更重要的是2012年四季度東盟市場對我國紡織品服裝需求強勁。據(jù)我國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2012年我國對東盟紡織品服裝出口額為270億美元，同比增長超過35%?！　?/p>

　　我國紡織品服裝出口增長情況

　　中西部企業(yè)參加紐約展明顯增多

　　不僅僅是統(tǒng)計數(shù)據(jù)，已經(jīng)結(jié)束的2013年中國紡織品服裝貿(mào)易展覽會(紐約)春季展也傳來捷報。本屆春季紐約展中，中國參展企業(yè)數(shù)目逾百家，比上屆春季展翻了一倍，展出面積近2000平方米。不僅是往屆的老展商體現(xiàn)出較強的連續(xù)參展意愿，從展商所屬的地區(qū)分布來看，除了傳統(tǒng)的紡織發(fā)達地區(qū)以外，中西部地區(qū)參展企業(yè)有明顯增加。也體現(xiàn)出我國紡織品服裝出口形勢的好轉(zhuǎn)。

　　內(nèi)銷占比提升

　　鞏固“正能量”

　　我國內(nèi)需市場盡管也受到國內(nèi)經(jīng)濟增速回落、產(chǎn)品價格提升等因素影響而呈現(xiàn)波動調(diào)整的跡象，但最終仍發(fā)揮了拉動國內(nèi)經(jīng)濟增長的第一引擎作用。

　　去年三季度消費貢獻率超過投資

　　雖然2012年社會消費零售總額增速呈“V”走勢，春節(jié)后曾出現(xiàn)短暫放緩，但下半年開始消費市場逐漸回熱，三季度消費對經(jīng)濟增長貢獻率自2006年以來首次超過投資。據(jù)有關(guān)部門推算，2012年全國社銷總額達20.7萬億元，對經(jīng)濟增長的貢獻率從2011年時的51.6%提高至55%左右。

　　紡織行業(yè)內(nèi)銷產(chǎn)值占比近84%

　　我國紡織行業(yè)同樣受益于內(nèi)需市場增長，內(nèi)銷“正能量”成為2012年我國紡織行業(yè)運行的重要保障。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2012年我國紡織行業(yè)的內(nèi)銷產(chǎn)值47804億元，同比增長12%，占銷售產(chǎn)值比重較上年繼續(xù)提升至近84%。國內(nèi)市場的發(fā)力成為2012年內(nèi)彌補出口短板的重要因素?！　?/p>

　　產(chǎn)業(yè)鏈上下游

　　共推行業(yè)回暖

　　2012年內(nèi)，從行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈自身來看，雖然上游子行業(yè)受制于原料消耗成本壓力提升的影響而從年初開始就呈現(xiàn)出利潤下滑較快的表現(xiàn)，但進入下半年后，棉紡、化纖行業(yè)的利潤降幅逐漸收窄。與此同時，接近市場終端的子行業(yè)如服裝、家紡、產(chǎn)業(yè)用等發(fā)展速度也較快。從而共同促進了全行業(yè)的利潤增長速度逐步回升穩(wěn)定，也釋放出行業(yè)穩(wěn)定回暖的積極信號。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2012年1～11月，我國化纖行業(yè)利潤同比降幅較2012年上半年收窄了15個百分點，棉紡行業(yè)利潤同比較2012年上半年提升了9個百分點?！　?/p>

　　被“妖魔化”的庫存還原解讀

　　服裝行業(yè)庫存危機言過其實

　　2012年內(nèi)，有國內(nèi)媒體對我國服裝行業(yè)的庫存問題發(fā)表了“全國服裝企業(yè)庫存夠國人穿三年”的不客觀報道。缺乏對服裝行業(yè)的正確認識，被業(yè)內(nèi)人士批評為是“極不負責任”的。準確地說，服裝庫存在正常的消費過程中需要一段時間消化。

　　庫存是服裝作為季節(jié)性產(chǎn)品在經(jīng)營過程中所體現(xiàn)的行業(yè)特性。目前，隨著國內(nèi)市場消費疲軟，一些服裝品牌庫存量有所增加的狀況，并不對這些品牌生產(chǎn)經(jīng)營造成影響，更不能以此認定為服裝全行業(yè)的“庫存危機”。存貨是企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有的以備銷售的產(chǎn)成品，或為了出售仍處于生產(chǎn)過程中的產(chǎn)品，以及在生產(chǎn)過程、勞務(wù)過程中消耗的材料、物料等，因此有必要對服裝行業(yè)庫存結(jié)構(gòu)進行進一步分析。

　　“不合理庫存”面臨消化處理

　　品牌服裝企業(yè)的庫存構(gòu)成一般包括產(chǎn)成品倉庫內(nèi)的備銷、滯銷及殘次品存貨，以及原料倉庫中的備用原輔料和過剩原輔料存貨；渠道內(nèi)的存貨，包括直營店存貨和經(jīng)銷商存貨；在途存貨，即在物流環(huán)節(jié)的存貨。其中，滯銷、殘次品以及過剩原輔料等，才屬于需要處理的不合理庫存。

　　當然不可否認，部分企業(yè)確實存在著庫存積壓周轉(zhuǎn)等方面的問題，但必須看到，服裝上市公司財報中“庫存”所包涵的范疇明顯更廣，并非僅指一般人概念中的“積壓和滯銷產(chǎn)品”。根據(jù)服裝上市公司財報中存貨數(shù)據(jù)來認定其全部為“積壓和滯銷產(chǎn)品”，是不符合服裝行業(yè)特點的，也是不科學(xué)的。

　　“十二五”中期趨近強國目標

　　階段性成果見證執(zhí)行力度

　　“十二五”是推進我國紡織工業(yè)由大變強的重要時期。“十二五”規(guī)劃即將過半，盤點規(guī)劃執(zhí)行的兩年里，面對國內(nèi)外復(fù)雜多變的經(jīng)濟環(huán)境，我國紡織行業(yè)出口額年均增長速度達11.3%，全員勞動生產(chǎn)率增長明顯；全行業(yè)的區(qū)域結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐繼續(xù)加強；節(jié)能減排、品牌建設(shè)工作不斷邁上新的臺階；全行業(yè)的科技研究能力繼續(xù)增強；行業(yè)的標準體系建設(shè)也在持續(xù)完善……一系列成績都成為我國紡織行業(yè)向“十二五”目標邁進、向紡織強國邁進的重要見證。

　　“穩(wěn)增長”政策空間較大

　　中國在“穩(wěn)增長”方面的政策空間仍較大。貨幣政策方面，由于存款準備金率仍保持在20%的高位，高于1985～2012年平均值8個百分點左右，而近年來中國存款準備金率之所以上升到當前的高位，主要是這項政策工具被賦予了對沖外匯占款等職能，預(yù)期2013年對沖壓力將明顯減輕，存款準備金率仍有較大下降空間。從財政政策來看，2012年中國財政赤字率僅為1.5%左右，加上地方政府融資平臺債務(wù)，政府債務(wù)余額占經(jīng)濟總量的比重在40%左右，采取更為積極的財政政策空間仍較大。結(jié)構(gòu)性減稅一直是積極財政政策的重要內(nèi)容，扶持小微企業(yè)的系列減稅政策2013年繼續(xù)有效，營業(yè)稅改征增值稅試點范圍和領(lǐng)域擴大有利于激勵服務(wù)業(yè)投資和民間投資擴張。此外，42個部門的“新非公36條”實施細則有望為民營經(jīng)濟和中小企業(yè)提供良好的市場環(huán)境。

　　世界經(jīng)濟有望略好于上年

　　展望2013年，全球不確定因素仍然較多，經(jīng)濟復(fù)蘇仍將緩慢，雖然今后世界經(jīng)濟低速增長將成為常態(tài)，但主要經(jīng)濟體宏觀經(jīng)濟政策處于寬松狀態(tài)，世界經(jīng)濟有望略好于上年。加上國內(nèi)的經(jīng)濟回升有利條件不斷增多，“穩(wěn)增長”系列政策的效果將進一步顯現(xiàn)，在這種宏觀環(huán)境的作用下，我們有信心持謹慎樂觀的態(tài)度來期待行業(yè)發(fā)展，2013年我國紡織行業(yè)保持進一步增長提升將成為大概率事件。