近日國內(nèi)期貨市場正刮起監(jiān)管風(fēng)暴。3大商品交易所紛紛提高品種保證金率、擴大漲跌停板幅度、提高手續(xù)費標準等加強期貨市場風(fēng)險防范。而中金所也出臺《期貨異常交易監(jiān)控指引（試行）》等文件，加強市場監(jiān)管。
　　業(yè)內(nèi)人士指出，四大交易所采取進一步監(jiān)管措施，將有效打擊違規(guī)交易，制止異常交易行為，確保市場平穩(wěn)運行。
　　監(jiān)管措施密集出臺
　　鄭州商品交易所決定，自2010年11月26日結(jié)算時起，棉花、早秈稻、白糖期貨合約交易保證金標準由原比例調(diào)整為12%，漲跌停板幅度由原比例調(diào)整為7%；強麥期貨合約交易保證金標準由原比例調(diào)整為10%，漲跌停板幅度由原比例調(diào)整為6%。
　　上海期貨交易所也將從11月29日收盤結(jié)算時起，提高銅、鋁、線材、黃金和燃料油的交易保證金比例至10%，提高鋅和螺紋鋼的交易保證金比例至12%，提高天然橡膠交易保證金比例至13%。并從11月30日起，提高所有品種的漲跌幅度限制至6%。
　　上期所指出，擴大品種的漲跌停板幅度將有效釋放市場風(fēng)險。
　　此外，交易所還將提高手續(xù)費收取標準。上期所規(guī)定，自11月29日起，暫停執(zhí)行所有品種6個月后期貨合約手續(xù)費減半收取規(guī)定，天然橡膠期貨合約的交易手續(xù)費收費標準由現(xiàn)行成交金額的萬分之一調(diào)整至成交金額的萬分之一點五。大連商品交易所也將自2010年11月29日起，暫停各品種當日開平倉交易手續(xù)費減半收取優(yōu)惠措施，并自2011年1月1日起，暫停各品種手續(xù)費減收優(yōu)惠措施。
　　期貨市場全面縮量
　　11月25日，受上述調(diào)控措施影響，市場各品種交易量已經(jīng)開始大幅萎縮。
　　當日，上海期貨交易所成交量較上一交易日減少422930手，減幅為7.85%，大連商品交易所成交量減474726手，減幅達8.88%，鄭州商品交易所成交量減幅最大，共減少2555244手，減幅達31.79%。中國金融期貨交易所成交量也大幅減少107903手。
　　從各品種成交量減幅來看，黃金、棉花和鋁以42.79%、37.64%、36.77%的減幅排名前三。
　　目前，抑制通貨膨脹已經(jīng)成為穩(wěn)定國內(nèi)經(jīng)濟運行的首要目標，也是監(jiān)管部門的頭等大事。期貨市場價格對現(xiàn)貨市場具有指導(dǎo)意義，穩(wěn)定期貨市場運行有利于引導(dǎo)國內(nèi)大宗商品價格理性。
　　民生期貨分析師馮莉指出，交易所公布的種種措施并不是對投資者的限制，而是在更大程度上起到了打擊違規(guī)行為、維護公平交易的作用，這對于引導(dǎo)市場向更健康、穩(wěn)定的方向發(fā)展有著非常積極的意義。
　　國際期貨分析師趙忠認為，以上期所為例，對相關(guān)品種采取的當日開平倉手續(xù)費雙邊收取的措施，對抑制過于頻繁的短線交易起到了較好的效果，相關(guān)品種的交易規(guī)模和持倉基本回到了一個相對合理、均衡的區(qū)間。
　　強勢監(jiān)管將是趨勢
　　這場監(jiān)管風(fēng)暴不僅僅是個開始，更是未來期貨市場監(jiān)管的趨勢。
　　上海期貨交易所總經(jīng)理楊邁軍指出，強勢監(jiān)管，深化服務(wù)是期貨市場新形勢下的新要求。
　　他指出，與成熟市場相比，我國期貨市場“新興加轉(zhuǎn)軌”的特征仍比較明顯，服務(wù)國民經(jīng)濟的功能和期貨市場的規(guī)模增長不相匹配，“質(zhì)”與“量”之間還存在著一定差距。沒有一定規(guī)模的成交量，市場缺乏流動性，套期保值就會成為無源之水，無本之木；但如果大規(guī)模的交易量缺少相應(yīng)數(shù)量的套期保值者予以支撐，如果流動性由充裕變?yōu)檫^度，市場出現(xiàn)過度投機的現(xiàn)象，市場價格將會偏離正常軌道，無法客觀反映供求狀況，期貨價格就失去指導(dǎo)性和權(quán)威性，期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的基本功能將受到質(zhì)疑，持續(xù)發(fā)展的勢頭將得不到保障。
　　楊邁軍認為，當前迅速成長的市場規(guī)模、迅速增加的交易量和市場功能發(fā)揮不充分、套保需求相對不足之間的矛盾凸現(xiàn)，成為期貨市場的主要矛盾。為了解決這個主要矛盾、提升期貨市場質(zhì)量，就需要采用更嚴格的監(jiān)管標準，加強合規(guī)監(jiān)管。