新棉逐步上市 價(jià)格起點(diǎn)較高

——中國(guó)棉花市場(chǎng)10月月報(bào)（數(shù)據(jù)分析篇）

[編輯:KK]  [發(fā)布時(shí)間:2016-10-24 10:10:29]  [中國(guó)棉花網(wǎng)]

　　全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景不明，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)，儲(chǔ)備棉出庫(kù)競(jìng)拍圓滿(mǎn)結(jié)束。紡織品服裝出口同比繼續(xù)下跌，零售依舊低迷。
　　一、棉花市場(chǎng)回顧
　　1.國(guó)內(nèi)棉價(jià)大幅上漲。10月份，儲(chǔ)備棉出庫(kù)結(jié)束，新棉未規(guī)模上市，現(xiàn)貨價(jià)格大幅回升。10月20日，鄭棉期貨主力合約結(jié)算價(jià)14955元/噸，較上月上漲175元/噸，漲幅1.2%；國(guó)家棉花價(jià)格B指數(shù)15287元/噸，較上月上漲1102元/噸，漲幅7.8%。
　　10月份，雖然北半球新棉上市，但美棉銷(xiāo)售情況較好，國(guó)際棉價(jià)穩(wěn)中偏強(qiáng)。2016年10月20日，ICE棉花期貨主力合約結(jié)算價(jià)69.8美分/磅，環(huán)比下跌1美分/磅，跌幅1.4%。國(guó)際棉花指數(shù)（M）為80.06美分/磅，環(huán)比上漲3美分/磅，漲幅3.9%，按1%關(guān)稅計(jì)算，折人民幣進(jìn)口成本13844元/噸（匯率按海關(guān)計(jì)征匯率6.6738計(jì)算，下同），低于國(guó)家棉花價(jià)格B指數(shù)（代表內(nèi)地白棉3級(jí)價(jià)格）1443元/噸。
　　2.內(nèi)外棉花價(jià)差增大，棉紗價(jià)差縮小。10月20日，印度國(guó)內(nèi)棉價(jià)（S-6）77.99美分/磅，環(huán)比下跌11.51美分/磅，跌幅12.9%，按1%關(guān)稅計(jì)算，折人民幣進(jìn)口成本13496元/噸，較國(guó)家棉花價(jià)格B指數(shù)低1791元/噸；巴基斯坦國(guó)內(nèi)棉價(jià)（卡拉奇棉花協(xié)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)級(jí)）70.92美分/磅，環(huán)比下跌0.91美分/磅，跌幅1.3%，按1%關(guān)稅計(jì)算，折人民幣進(jìn)口成本12309元/噸，較國(guó)家棉花價(jià)格B指數(shù)低2978元/噸。

　　2016年10月17-21日，國(guó)內(nèi)32支普梳純棉紗周均價(jià)23018元/噸，環(huán)比下跌1463元/噸，跌幅6.8%；印度國(guó)內(nèi)30支普梳純棉紗周均價(jià)2.7美元/公斤，較上月持平，折人民幣進(jìn)口成本22220元/噸，較國(guó)內(nèi)32支普梳純棉紗低798元/噸；巴基斯坦國(guó)內(nèi)30支普梳純棉紗周均價(jià)2.84美元/公斤，環(huán)比下跌0.11美元/公斤，跌幅3.7%，折人民幣進(jìn)口成本23352元/噸，較國(guó)內(nèi)32支普梳純棉紗高334元/噸。

　　3.紡織品服裝出口額降幅擴(kuò)大。中國(guó)海關(guān)總署最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年9月，我國(guó)紡織品服裝出口額為227.64億美元，環(huán)比下降18.50%，同比下降15.41%。其中，紡織品（包括紡織紗線、織物及制品）出口額為77.2億美元，同比下降20.46%；服裝（包括服裝及衣著附件）出口額為150.4億美元，同比下降12.56%。2016年1-9月，我國(guó)紡織品服裝累計(jì)出口額為2011.01億美元，同比下降4.87%，其中紡織品累計(jì)出口額為795.34億美元，同比下降2.87%；服裝累計(jì)出口額為1215.67億美元，同比下降6.13%。
　　二、國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境概要
　　1.全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下調(diào)。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布最新的《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》，預(yù)計(jì)2016年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為3.1%，下滑至2010年以來(lái)的最低位，2017年有望恢復(fù)，達(dá)到3.4%。2016年美國(guó)增長(zhǎng)率從2.2%下調(diào)至1.6%，2017年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)升至2.2%，2016年中國(guó)增速?gòu)?.3%上調(diào)到6.6%,2017年則降至6.2%。世界第三大經(jīng)濟(jì)體日本的增長(zhǎng)預(yù)計(jì)維持不變，今年0.5%，明年0.6%。IMF稱(chēng)，即便全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，發(fā)達(dá)國(guó)家中約25%的銀行將依然過(guò)于疲弱而無(wú)法支持進(jìn)一步增長(zhǎng)，并且容易受到未來(lái)沖擊的影響。9月份，美國(guó)非農(nóng)部門(mén)新增就業(yè)崗位15.6萬(wàn)個(gè)，不及市場(chǎng)預(yù)期，失業(yè)率微升至5%，高于預(yù)期的4.9%。美國(guó)聯(lián)儲(chǔ)局公布上月議息會(huì)議紀(jì)錄，多數(shù)委員認(rèn)為經(jīng)濟(jì)如持續(xù)好轉(zhuǎn)，應(yīng)該在短時(shí)間內(nèi)加息。
　　2.國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)總體平穩(wěn)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國(guó)第三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)為6.7%，分季度看，一季度同比增長(zhǎng)6.7%，二季度增長(zhǎng)6.7%，三季度增長(zhǎng)6.7%，前三季度國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)。9月國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的制造業(yè)PMI為50.4，與8月保持持平。9月份我國(guó)對(duì)外貿(mào)易進(jìn)口、出口數(shù)據(jù)同比雙雙下滑，9月全國(guó)進(jìn)出口總值2.17萬(wàn)億元，同比下降2.4%，其中出口下降5.6%，比8月份大幅下跌11.5個(gè)百分點(diǎn)。9月份，CPI結(jié)束了上季度的下行趨勢(shì)，PPI自2012年3月以來(lái)首度轉(zhuǎn)正。全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）環(huán)比上漲0.7%，同比上漲1.9%；工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)（PPI）環(huán)比上漲0.5%，同比上漲0.1%。
　　三、國(guó)內(nèi)外棉花市場(chǎng)供需形勢(shì)分析
　　（一）供給
　　1.全球棉花供給形勢(shì)
　　美國(guó)：得州新棉收獲前景看好。由于夏末的降雨緩解了棉田的干旱，今年美國(guó)得州丘陵和高原地區(qū)的棉花產(chǎn)量謹(jǐn)慎樂(lè)觀，總體情況好于預(yù)期，高于歷史長(zhǎng)期均值，新棉收獲已于幾周前開(kāi)始。據(jù)了解，今年7月得州高原地區(qū)炎熱干旱，棉農(nóng)對(duì)產(chǎn)量預(yù)期都不看好，但現(xiàn)在情況已改善許多。去年，葉屑等級(jí)問(wèn)題比較突出，但新年度棉花已經(jīng)加工了4000包，送檢情況顯示葉屑等級(jí)都在2-3級(jí)，新棉的純凈度很高。得州地區(qū)農(nóng)業(yè)專(zhuān)家的實(shí)地調(diào)研發(fā)現(xiàn)，由于降雨及時(shí)，旱地田單產(chǎn)可能比高于正常水平25%左右，尤其是北部的丘陵地區(qū)，而且降雨也減少了灌溉的投入。
　　印度：要停止對(duì)巴基斯坦出口棉花。2015/16年度，印度對(duì)巴基斯坦的棉花出口額達(dá)到7.82億美元，但本年度盛況恐怕不再。由于印度給予巴基斯坦的最惠國(guó)待遇可能結(jié)束，印度棉出口商將轉(zhuǎn)向其他地區(qū)。印度消息人士透露，2016/17年度巴基斯坦仍有34萬(wàn)噸的供應(yīng)缺口，需要從印度采購(gòu)，但現(xiàn)在兩國(guó)關(guān)系日趨惡化，印度棉很難再繼續(xù)大量出口到巴基斯坦。巴基斯坦將被迫進(jìn)口價(jià)格高的美棉。印度某棉花出口商表示，印度棉出口市場(chǎng)很大，目前已決定停止對(duì)巴基斯坦出口，希望兩國(guó)之間斷絕一切關(guān)系。而且，印度棉商已決定不參加今年10月30日-11月4日在巴基斯坦舉行的ICAC全體會(huì)議。
　　澳大利亞：2016/17年度棉花產(chǎn)量猛增。澳大利亞棉花公司日前表示，由于降雨充足，澳大利亞植棉面積將繼續(xù)擴(kuò)大，2016/17年度澳大利亞棉花產(chǎn)量同比將增長(zhǎng)近一倍，達(dá)到88萬(wàn)噸以上，產(chǎn)值超過(guò)22億美元。目前，澳大利亞各產(chǎn)棉區(qū)水庫(kù)水位全面上升，棉花價(jià)格也相當(dāng)不錯(cuò)，明年擴(kuò)種大有希望。唯一不確定的因素是旱地田因長(zhǎng)期缺水很多棉農(nóng)已經(jīng)徹底放棄，因此旱地田的種植面積是個(gè)最大變數(shù)。
　　巴基斯坦：棉花單產(chǎn)增加。美國(guó)農(nóng)業(yè)參贊的最新報(bào)告稱(chēng)，2016/17年度巴基斯坦棉花產(chǎn)量179.6萬(wàn)噸，較上次預(yù)測(cè)調(diào)增5.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)18%。7月份之后棉花價(jià)格企穩(wěn)上漲，棉農(nóng)加大了治理蟲(chóng)害的力度，棉花單產(chǎn)預(yù)計(jì)達(dá)到38.5公斤/畝，同比增長(zhǎng)36%。
　　烏茲別克斯坦：棉花大會(huì)再簽出口大單。10月12-13日，一年一度的烏茲別克斯坦棉花和紡織大會(huì)在烏茲別克斯坦首都塔什干召開(kāi)，來(lái)自40個(gè)多國(guó)家和地區(qū)的棉紡行業(yè)人士參加了此次大會(huì)。此次會(huì)議的亮點(diǎn)是烏茲別克斯坦控股公司正式啟動(dòng)以及棉花出口合同的簽署。今年大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)簽訂了55萬(wàn)噸棉花出口合同和13.22億美元的紡織品出口合同，全球性棉花紡織貿(mào)易再次取得巨大成功。
　　西非：棉花產(chǎn)量回升。據(jù)象牙海岸棉花加工廠協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2015/16年度，受不利天氣影響，象牙海岸籽棉產(chǎn)量從45萬(wàn)噸減少到31萬(wàn)噸。2016/17年度象牙海岸籽棉產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到36萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)16%。象牙海岸政府的目標(biāo)是，到2020年將籽棉產(chǎn)量提高到60萬(wàn)噸。
　　2.國(guó)內(nèi)棉花供給形勢(shì)
　　儲(chǔ)備棉出庫(kù)結(jié)束。9月30日，2015/2016年度儲(chǔ)備棉輪出圓滿(mǎn)結(jié)束，本次出庫(kù)整體來(lái)看企業(yè)參與熱情持續(xù)較高，僅8月份受儲(chǔ)備棉出庫(kù)時(shí)間延長(zhǎng)的消息影響略有回落，9月中下旬開(kāi)始，紡織企業(yè)在一段時(shí)間觀望之后，競(jìng)拍熱情回升，儲(chǔ)備棉銷(xiāo)售再次達(dá)到高潮。2015/2016年度儲(chǔ)備棉輪出累計(jì)計(jì)劃出庫(kù)300.38萬(wàn)噸，累計(jì)出庫(kù)成交265.92萬(wàn)噸，成交率為88.53%，其中國(guó)產(chǎn)棉累計(jì)成交236.29萬(wàn)噸，成交率87.45%；進(jìn)口棉累計(jì)成交29.63萬(wàn)噸，成交率98.16%。成交最高價(jià)16490元/噸，最低價(jià)9730元/噸，折3128價(jià)格14880元/噸，成交平均價(jià)格為13324元/噸，累計(jì)成交平均長(zhǎng)度為28.3mm，累計(jì)成交894家。

　　新棉逐步上市。截至10月21日，全國(guó)新棉采摘進(jìn)度為62.8%，同比下降2.4個(gè)百分點(diǎn)，其中新疆采摘進(jìn)度為63.8%；全國(guó)交售率為73.2%，同比下降0.4個(gè)百分點(diǎn)，其中新疆交售進(jìn)度為83.6%。按照國(guó)內(nèi)棉花預(yù)計(jì)產(chǎn)量491.6萬(wàn)噸（國(guó)家棉花市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)2016年8月份預(yù)測(cè)）測(cè)算，截至10月21日，全國(guó)累計(jì)交售籽棉折皮棉225.9萬(wàn)噸，同比減少53.1萬(wàn)噸，較過(guò)去四年里的正常年份減少100.5萬(wàn)噸，其中新疆交售籽棉折皮棉201.9萬(wàn)噸；累計(jì)加工皮棉117.3萬(wàn)噸，同比減少21.7萬(wàn)噸，較過(guò)去四年里的正常年份減少56.8萬(wàn)噸，其中新疆加工皮棉108.0萬(wàn)噸；累計(jì)銷(xiāo)售皮棉17.6萬(wàn)噸，同比減少27.1萬(wàn)噸，較過(guò)去四年里的正常年份減少55.8萬(wàn)噸，其中新疆銷(xiāo)售皮棉12.9萬(wàn)噸。
　　新棉價(jià)格大幅高于往年同期。10月份，籽棉采摘進(jìn)入高峰，籽棉收購(gòu)價(jià)格大幅高于往年，新疆部分地區(qū)價(jià)格一度達(dá)到8元/公斤，10月中旬價(jià)格有所回落。目前，新疆籽棉價(jià)格大多集中在6.5-7.5元/公斤，加工出的皮棉價(jià)格在15500-16000元/噸。上年同期，新疆籽棉價(jià)格約5.5元/公斤，皮棉價(jià)格約12800元/噸。
　　外棉銷(xiāo)售逐步活躍。10月中旬，中高品級(jí)美棉1%關(guān)稅下清關(guān)人民幣報(bào)價(jià)約13500元/噸，澳棉約14050元/噸，印度棉報(bào)價(jià)僅13000元/噸，而質(zhì)量好的新疆新棉價(jià)格達(dá)到16000元/噸（紡紗用棉），高于澳棉、美棉，更是大幅高于印度棉，近期外棉銷(xiāo)售非?；钴S。尤其是澳棉性?xún)r(jià)比高，受到中國(guó)大中型紡織企業(yè)、貿(mào)易商的青睞。雖然紡織企業(yè)競(jìng)拍了一些國(guó)儲(chǔ)棉，但仍需要高品質(zhì)棉花配棉，高支數(shù)紗線。
　　（二）需求
　　1.全球棉花需求形勢(shì)
　　美國(guó)：8月進(jìn)口紡織品服裝103.75億美元。2016年8月美國(guó)進(jìn)口紡織品服裝總金額103.75億美元，同比減少8.62%，環(huán)比增加6.37%。其中從中國(guó)進(jìn)口紡織品服裝42.78億美元，同比減少16.20%，環(huán)比增加11.05%，占美國(guó)進(jìn)口總份額41.23%，占比較上月增加約2個(gè)百分點(diǎn)；從越南進(jìn)口紡織品服裝11.50億美元，同比減少0.20%，環(huán)比增加8.95%，占總份額的11.08%，占比較上月基本不變；從印度進(jìn)口紡織品服裝6.15億美元，同比增長(zhǎng)5.80%，環(huán)比增加2.15%，占總份額的5.93%，占比較上月基本不變。2016年1-8月美國(guó)累計(jì)進(jìn)口紡織品服裝706.12億美元，同比減少5.53%。其中從中國(guó)累計(jì)進(jìn)口紡織品服裝256.76億美元，同比減少9.87%；從越南累計(jì)進(jìn)口紡織品服裝76.62億美元，同比增加1.52%；從印度累計(jì)進(jìn)口紡織品服裝50.10億美元，同比減少0.18%。
　　越南：2016年1-9月紡織品出口金額約211億美元。越南紡織協(xié)會(huì)（Vitas）報(bào)告顯示，2016年前9個(gè)月越南紡織品出口約211.1億美元，同比增長(zhǎng)6%，完成年計(jì)劃的68%。今年前9個(gè)月越南紡織品對(duì)TPP成員國(guó)和歐盟的出口增幅低，甚至有所減少。據(jù)Vitas預(yù)計(jì)，2016年全年紡織品出口將為280-290億美元，較2015年增長(zhǎng)5%，難以完成全年300-310億美元出口目標(biāo)。
　　2.國(guó)內(nèi)消費(fèi)形勢(shì)分析
　　9月份，紡織服裝零售未明顯好轉(zhuǎn)，工業(yè)增加值增速繼續(xù)下滑，紗、布銷(xiāo)售略有回升，紡織企業(yè)原料有所庫(kù)存回升。
　　紡織服裝零售仍然疲弱。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年9月份，服裝鞋帽、針紡織品零售總額同比增長(zhǎng)6.7%，較上月提高0.5個(gè)百分點(diǎn)，較上年同期下降1.8個(gè)百分點(diǎn)，網(wǎng)上銷(xiāo)售“穿”類(lèi)商品增長(zhǎng)16.3%，較上月降低0.6個(gè)百分點(diǎn)，較上年同期下降10個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)中華全國(guó)商業(yè)信息中心的統(tǒng)計(jì)，2016年1-9月份，全國(guó)50家重點(diǎn)大型零售企業(yè)商品零售額累計(jì)同比下降1.9%，增速低于上年同期2.6個(gè)百分點(diǎn)。服裝類(lèi)零售額累計(jì)下降1.4%，增速低于上年同期2.3個(gè)百分點(diǎn)。
　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年9月份，規(guī)模以上紡織業(yè)增加值同比增長(zhǎng)3.3%，較上年同期放緩3.2個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第7個(gè)月增速下滑。
　　10月份，人民幣兌美元匯率中間價(jià)大幅走低，10月10日跌破6.70，創(chuàng)六年來(lái)新低。有望減緩我國(guó)紡織服裝出口競(jìng)爭(zhēng)壓力、增強(qiáng)行業(yè)長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。
　　紗、布產(chǎn)銷(xiāo)率上升。國(guó)家棉花市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)調(diào)查顯示，截至10月11日，被抽樣調(diào)查企業(yè)紗產(chǎn)銷(xiāo)率為96.2%，環(huán)比提高0.6個(gè)百分點(diǎn)，同比降低4.5個(gè)百分點(diǎn)；庫(kù)存為13.3天銷(xiāo)售量，環(huán)比增加0.1天。布的產(chǎn)銷(xiāo)率為101.3%，環(huán)比提高8.4個(gè)百分點(diǎn)，同比提高12.4個(gè)百分點(diǎn)；庫(kù)存為34.5天銷(xiāo)售量，環(huán)比減少0.2天。
　　紡企原料庫(kù)存有所增加。儲(chǔ)備棉出庫(kù)于9月底結(jié)束，不少紡織企業(yè)和貿(mào)易商在競(jìng)拍結(jié)束前補(bǔ)充庫(kù)存，國(guó)家棉花市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)抽樣調(diào)查顯示，截至10月11日，被抽樣調(diào)查企業(yè)棉花平均庫(kù)存使用天數(shù)約為36.8天（含到港進(jìn)口棉數(shù)量），環(huán)比增加1.7天，同比增加7.3天。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)推算，全國(guó)棉花工業(yè)庫(kù)存約76.9萬(wàn)噸，環(huán)比增加2.8%，同比增加25.2%。采購(gòu)意向調(diào)查顯示，2016年10月初，準(zhǔn)備采購(gòu)原料的企業(yè)占69%，環(huán)比提高11個(gè)百分點(diǎn)；持觀望態(tài)度的企業(yè)占25%，環(huán)比降低14個(gè)百分點(diǎn)；不打算采購(gòu)棉花的企業(yè)占6%，環(huán)比提高3個(gè)百分點(diǎn)。