錦綸：盡管難題待解 5-7%增速仍可期

[編輯:Qsj]  [發(fā)布時間:2016-01-27 14:01:56]  [中國紡織報]

　　“2011年前后，尼龍行業(yè)似乎連‘傻子’都能賺錢，可是2015年，一些領(lǐng)頭企業(yè)卻要靠出售資產(chǎn)才能保證不虧損。幾年來，尼龍行業(yè)的行情就像坐‘過山車’一樣，起伏太大。”一名福建錦綸企業(yè)負責(zé)人談及這幾年的市場行情，發(fā)出了這樣的感慨。
　　這是市場狀況的一種真實折射。“十二五”期間，原料己內(nèi)酰胺的國產(chǎn)化瓶頸得以突破、產(chǎn)能規(guī)模的快速擴張的確使我國錦綸行業(yè)整體實力得以提升，但“過快”的擴張也引發(fā)了一些“并發(fā)癥”。“十二五”的后半段，己內(nèi)酰胺市場產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩引發(fā)企業(yè)打“價格戰(zhàn)”，不少企業(yè)處于盈虧邊緣，原料價格下行在很大程度上加速了錦綸絲的價格下行。同時，錦綸行業(yè)自身在5年間快速擴能，導(dǎo)致當(dāng)前去產(chǎn)能壓力較大。加之人工成本大幅上漲等不利因素影響，錦綸行業(yè)原本大好的贏利空間被大幅壓縮。
　　盡管如此，整體看，“十三五”期間，在化纖各子行業(yè)中，錦綸行業(yè)發(fā)展勢頭仍然向好。“過去多年間，錦綸行業(yè)保持了年均10%~12%的較快增長，據(jù)此推算，預(yù)計‘十三五’期間錦綸行業(yè)實現(xiàn)年均7%左右的增長率仍然可期待。”中國化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會錦綸分會會長、廣東新會美達錦綸股份有限公司副總經(jīng)理何卓勝做出了這樣相對樂觀的預(yù)測。
　　原料廠的低成本下擴
　　國內(nèi)錦綸行業(yè)在繼續(xù)向前發(fā)展的同時，當(dāng)前也承受著不小的壓力。伴隨著“十二五”期間的快速擴張，行業(yè)整體產(chǎn)能出現(xiàn)階段性、結(jié)構(gòu)性過剩，全行業(yè)面臨去產(chǎn)能壓力，其原因來自多個層面。首先是上游己內(nèi)酰胺原料工廠向聚合環(huán)節(jié)的擴張延伸。
　　采訪中多名企業(yè)負責(zé)人表示，由于近5年己內(nèi)酰胺行業(yè)快速擴張，己內(nèi)酰胺工廠數(shù)量快速增加，企業(yè)普遍感受到產(chǎn)能壓力較大，產(chǎn)品銷售不暢，因此不少己內(nèi)酰胺企業(yè)開始“很有沖動”上聚合項目來消化自身產(chǎn)能。
　　何卓勝指出：“己內(nèi)酰胺工廠的公用工程建設(shè)水平都很高，蒸汽、電等配置都很完善、很安全。綜合來看，他們上聚合項目不需要很大的投資，成本較低。上一個聚合項目的投資還不足上一個己內(nèi)酰胺項目投資總金額的1/20，所以他們都很有投資沖動。”
　　己內(nèi)酰胺工廠上聚合項目還有很重要的一個因素是，液體的己內(nèi)酰胺質(zhì)量有保障，而固體的己內(nèi)酰胺會增加成本，也需要擺放的地方，需要冷卻和包裝，還存在質(zhì)量風(fēng)險。鑒于對這些因素的擔(dān)憂，己內(nèi)酰胺工廠便紛紛把己內(nèi)酰胺做成切片進行銷售。
　　據(jù)介紹，己內(nèi)酰胺企業(yè)生產(chǎn)聚合產(chǎn)品的成本要比聚合工廠的成本低約20%。從聚合產(chǎn)品的成本構(gòu)成看，每噸產(chǎn)品在車間里的成本約為1000元，而很大一部分可以把控的成本在運輸環(huán)節(jié)。
　　何卓勝給記者粗略算了一筆賬：“舉例說明，新會美達從巴陵石化購買己內(nèi)酰胺運到廣東工廠，每噸需要承擔(dān)的平均運輸成本約為600元；而如果是巴陵石化自己生產(chǎn)切片，在公司旁邊建個聚合工廠，這樣每噸原料的運輸成本只有20元。以新會美達每月從巴陵石化購買1萬噸原料計算，每月的總運輸成本約為600萬元，一年的運輸成本合計約為7200萬元。”
　　“從現(xiàn)在的市場情況看，物流運輸成本對錦綸行業(yè)的利潤影響是很大的。如果以每噸切片2000塊錢的增值空間計算，運輸物流成本約占到的費用為500元~600元，也就是說約擠壓了每噸切片25%~30%的利潤。”何卓勝這樣感慨。
　　花邊和織造廠的“扎堆”上延
　　造成錦綸行業(yè)產(chǎn)能的階段性、結(jié)構(gòu)性過剩的原因，還有下游的面料織造、花邊企業(yè)向前端的擴張。
　　錦江科技一名負責(zé)人回憶道：“2009年時錦綸行業(yè)的市場行情一度不好，但下半年很快恢復(fù)。2010年~2011年那兩年，說句玩笑話，‘傻瓜’都能賺錢。受此刺激，從2012年下半年開始，一些企業(yè)開始大量投資錦綸行業(yè)。”
　　行業(yè)運行數(shù)據(jù)對此也能印證。2012年，國內(nèi)錦綸絲產(chǎn)量同比增速達到“十二五”期間最高點的18.2%。
　　這些進行新投資的企業(yè)，此前不少都是錦綸企業(yè)的下游客戶，如面料、花邊企業(yè)等。“他們看見錦綸紡絲企業(yè)那兩年非常風(fēng)光，大致一計算，認為新上一個錦綸廠一兩年就能收回投資，所以開始扎推瘋狂投資。”上述錦江科技負責(zé)人這樣表示。
　　當(dāng)然，按捺不住投資沖動的還有錦綸企業(yè)自身。“領(lǐng)頭”企業(yè)的一舉一動就是有力的證明。
　　2012年，華鼎股份總共涉足的項目達到了4個。4月，其總投資6億元的“年產(chǎn)4萬噸差別化錦綸長絲項目”達產(chǎn)，使公司產(chǎn)能大幅增加。同年，華鼎股份還啟動了兩個新項目：總投資3.13億元的“年產(chǎn)2萬噸差別化DTY錦綸長絲”項目（2014年6月達產(chǎn)），以及總投資6.295億元”年產(chǎn)5萬噸差別化錦綸長絲“項目。
　　不只如此，2012年華鼎股份還開始向上游聚合切片領(lǐng)域拓展。6月，它收購了杭州杭鼎錦綸項目一期工程產(chǎn)能8萬噸的聚合切片項目，該項目于2014年6月達產(chǎn)。
　　但此后的市場狀況，遠非投資者們原來預(yù)想得那么美好。2013年~2015年，錦綸行業(yè)形勢弱勢下行，此前進行擴張的部分面料、花邊企業(yè)的投資無法收回，導(dǎo)致資金鏈吃緊，也拖累了原本的面料或花邊主業(yè)，最終倒閉。而這一類下游企業(yè)的倒閉，使市場上原本存在的一部分對于錦綸絲的消費需求出現(xiàn)萎縮。
　　另一種情況是，部分原本生產(chǎn)面料或花邊的企業(yè)向上延伸到錦綸紡絲環(huán)節(jié)后，經(jīng)營情況還不錯。他們原本需要向?qū)I(yè)的錦綸企業(yè)采購錦綸絲，延伸后則不再需要向外采購，而是消化掉自身生產(chǎn)的錦綸絲，同時還向其他面料和花邊企業(yè)銷售錦綸絲。這樣，不但削減了對錦綸企業(yè)的產(chǎn)品需求，而且增加了市場上新的錦綸絲供給。
　　而對于華鼎股份來說，2012年6月它雄心勃勃地收購了杭州杭鼎錦綸，但僅僅經(jīng)營了3年，2015年4季度又將該資產(chǎn)全部轉(zhuǎn)手出售，才保證了這一年不繼續(xù)虧損。一買一賣間，充分折射出錦綸行業(yè)這幾年從一片火熱到贏利艱難的悲歡離合。
　　群體沖動的薄利“懲罰”
　　或許是市場“無形之手”對幾年間企業(yè)群體沖動擴張的一種“懲罰”。自2013年開始，上游己內(nèi)酰胺企業(yè)快速擴張、產(chǎn)品供應(yīng)擴大導(dǎo)致原料價格走低，聚合和紡絲環(huán)節(jié)過快擴張面臨去產(chǎn)能壓力。與此同時，下游織造市場的實際需求卻并沒有出現(xiàn)同步擴張。在多重不利因素的“夾擊”之下，錦綸行業(yè)的贏利空間被大幅壓縮。
　　采訪中多家企業(yè)負責(zé)人回憶，以70D/24F常規(guī)錦綸DTY產(chǎn)品為例，2011年前后，從切片到錦綸絲每噸產(chǎn)品的增值空間約為7000元；而到了2015年，增值空間已下降到了4000元/噸~4500元/噸。
　　一方面是產(chǎn)品利潤的大幅下滑，另一方面卻要面對人工成本大幅上漲拉動的整體生產(chǎn)成本的上漲。“5年間，不少加彈廠工人每月的人均工資上漲了50%，有的甚至翻了一倍。”一名企業(yè)負責(zé)人感慨道。
　　對此何卓勝分析指出：“5年間，企業(yè)生產(chǎn)用的電費基本沒什么變動，先進的設(shè)備、更好的管理雖然能使生產(chǎn)成本出現(xiàn)一定幅度的降低，但是，成本下降的幅度不足以彌補產(chǎn)品價格的深度下滑。目前，有一定規(guī)模的企業(yè)錦綸絲的車間成本已經(jīng)達到3000多元/噸（不含稅），車間生產(chǎn)出來后還需要加上運費和稅收等，而市場的贏利空間僅為4000多元/噸，所以常規(guī)產(chǎn)品都處在虧損邊緣，有的工廠甚至沒有現(xiàn)金流。”
　　以最為艱難的2015年為例，年內(nèi)，原料市場的價格弱勢陰跌，錦綸市場價格走弱，一年內(nèi)常規(guī)產(chǎn)品價格跌幅達到4700元/噸~5200元/噸，跌幅大于原料價格跌幅，錦綸企業(yè)效益明顯下滑。錦綸行業(yè)全年P(guān)OY、DTY、FDY產(chǎn)品贏利區(qū)間為200元/噸~300元/噸，小于2014年的250元/噸~350元/噸，屬于微利狀態(tài)。由于效益下滑，行業(yè)整體開工率嚴重不足，閑置裝置較多，部分企業(yè)甚至關(guān)停。
　　上市公司的業(yè)績波動曲線是對“十二五”期間錦綸行業(yè)贏利狀況變化的最好證明。以華鼎股份為例，2011年其營收為17.42億元，同比增幅高達64.58%；凈利潤高達1.387億元，同比增幅為12.03%。2012年，其營收同比增幅下降至1.7%，達到17.71億元；凈利潤同比下滑44.4%，至7613.897萬元。2013年，其營收雖然同比下滑4.25%至16.96億元，但凈利潤仍同比增長4.47%至7954.32萬元。
　　但到了2014年，華鼎股份開始虧損，這一年其營收雖同比微增0.37%至17.02億元，但凈利潤卻虧損7399.225萬元，同比暴跌193.02%。
　　盡管如此，2014年，華鼎股份仍開始籌建投資達18.24億元的“年產(chǎn)15萬噸差別化錦綸長絲項目”。2015年，雖然預(yù)計全年將扭虧為盈，公司實現(xiàn)凈利潤約8000萬元~1.1億元，但這主要是靠出售杭州杭鼎錦綸獲得的1.3億元收益，才彌補了前三季度7200多萬元的虧損。
　　“中國尼龍6產(chǎn)業(yè)當(dāng)前面臨的挑戰(zhàn)為弱勢、薄利。由于行業(yè)競爭白熱化，部分企業(yè)甚至出現(xiàn)關(guān)停，大廠擴張也不活躍。究其原因，終端需求市場低速增長,尼龍行業(yè)自身近幾年擴張依舊太快，是行業(yè)效益下降、開工不足、庫存高企、欠款賒賬等問題的主要來源。”中纖網(wǎng)（CCFEI）產(chǎn)品經(jīng)理蔣振華這樣表示。
　　何卓勝也強調(diào)：“盡管錦綸行業(yè)這幾年快速擴張，但下游有效需求沒有真正出現(xiàn)同步增長，只是各類企業(yè)出于供給側(cè)的考慮進行新產(chǎn)能的配套延伸與擴張。最終造成的結(jié)果是，行業(yè)整體的開工率不高?？梢灶A(yù)見，接下來隨著一些新上項目的產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，行業(yè)的開工率還將進一步下降，企業(yè)贏利仍將艱難。”
　　從供給到應(yīng)用的著眼點改變
　　面對快速擴張帶來的“并發(fā)癥”，接下來的5年，錦綸行業(yè)如何把握好發(fā)展方向，按照何種思路進行升級優(yōu)化至關(guān)重要。
　　中國化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會錦綸分會秘書長鄧軍指出，“十三五”期間，在研發(fā)關(guān)鍵技術(shù)方面，行業(yè)應(yīng)重點加強錦綸6熔體直紡技術(shù)、錦綸改性新技術(shù)的開發(fā)，重點發(fā)展化纖生產(chǎn)智能物流系統(tǒng)。在錦綸裝備國產(chǎn)化方面，應(yīng)重點發(fā)展錦綸聚合裝置以及錦綸紡絲卷繞裝置。
　　在產(chǎn)品開發(fā)方面，應(yīng)著眼于差別化和功能性。
　　何卓勝分析指出，“十三五”期間，純粹的追求量已經(jīng)走進了一個“死胡同”，錦綸行業(yè)發(fā)展的著力點，應(yīng)該是提升產(chǎn)品的差別化和功能性水平，進一步優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。這是對于新提出的“供給側(cè)改革”思路的很好貫徹，行業(yè)應(yīng)更加注重以差別化產(chǎn)品提升質(zhì)量，而不只是單純追求數(shù)量增長。
　　何卓勝提醒企業(yè)，差別化要注意一個問題，目前并非所有的差別化產(chǎn)品都能帶來高附加值。因為當(dāng)生產(chǎn)某一種差別化產(chǎn)品的企業(yè)越來越多，這種產(chǎn)品就開始變成常規(guī)產(chǎn)品。所以，差別化的標(biāo)準(zhǔn)是不斷調(diào)整的過程。他認為，領(lǐng)軍企業(yè)要能始終研發(fā)出“新一代”的差別化產(chǎn)品，才能保持贏利水平的持續(xù)改善；而很多中小企業(yè)由于研發(fā)能力跟不上，接下來還將在盈虧邊緣“拼殺”。
　　發(fā)展功能性錦綸6纖維的突破口則在于，應(yīng)更密切地聯(lián)合下游應(yīng)用企業(yè)，提升其應(yīng)用質(zhì)量，從而真正體現(xiàn)該類產(chǎn)品的高價值。
　　福建長樂一家錦綸企業(yè)的負責(zé)人表示：“如果說以前錦綸行業(yè)的發(fā)展更多地是一種粗放式思路，只著眼于自身的生產(chǎn)環(huán)節(jié)和規(guī)模的增長，整個產(chǎn)業(yè)鏈的參與度不高，那么‘十三五’期間，錦綸纖維如何通過提升面料的價值從而反映出纖維的價值，將是努力的大方向。”
　　在下游應(yīng)用方面，“十三五”期間錦綸行業(yè)應(yīng)重點拓展在裝飾、軍工特品兩個領(lǐng)域的應(yīng)用。鄧軍強調(diào)：“下游應(yīng)用的拓展迫在眉睫。接下來的關(guān)鍵著眼點，不再是能生產(chǎn)出多少產(chǎn)品，而是下游能消費多少纖維產(chǎn)品。”
　　仍可期的5%~7%年均增速
　　錦綸行業(yè)盡管仍有難題待解，但對于“十三五”期間行業(yè)整體的發(fā)展前景，業(yè)內(nèi)人士普遍仍持樂觀判斷。
　　從技術(shù)支撐看，經(jīng)歷了“十二五”、尤其是后半段的技術(shù)進步，為整個“十三五”期間錦綸行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供了堅實的技術(shù)基礎(chǔ)。
　　從原材料方面看，原油等原材料價格的大幅下降，不但降低了錦綸企業(yè)的資金成本，而且使錦綸產(chǎn)品的性價比大幅改善，有利于加大它對其他纖維的替代，這對行業(yè)發(fā)展是一種正向支持，至少使行業(yè)的“十三五”能有個較好的開端。
　　從應(yīng)用層面看，隨著消費者消費觀念的逐步提升，他們對高品質(zhì)產(chǎn)品的需求呈增長態(tài)勢，而尼龍作為紡織材料中的高端產(chǎn)品，其應(yīng)用量還會有可觀的增長。
　　何卓勝預(yù)測：“錦綸行業(yè)目前雖然出現(xiàn)階段性、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩，但從長遠看，錦綸在紡織品材料整體應(yīng)用當(dāng)中占比仍不大，未來仍有發(fā)展空間。預(yù)計‘十三五’期間錦綸行業(yè)實現(xiàn)年均6%~7%左右的增長率仍然可期待。”
　　英國泰可榮全球化學(xué)有限公司聚酰胺分析師劉翔預(yù)計，未來10年全球錦綸纖維的年均增速為1%，而中國錦綸市場的年均增速為5%，依然高于全球增速。
　　“但企業(yè)仍需要有清醒的認識，目前尼龍聚合擴能項目仍較多，行業(yè)競爭日益加劇。從趨勢看，越來越多的企業(yè)選擇向上下游拓展，如巴陵恒逸、魯西化工等既有己內(nèi)酰胺又有錦綸切片項目，華鼎錦綸等企業(yè)也有涉足己內(nèi)酰胺項目的規(guī)劃?？梢灶A(yù)測，接下來，單生產(chǎn)己內(nèi)酰胺或切片的工廠競爭力將會下降，而長遠看拓展產(chǎn)業(yè)鏈才能增強企業(yè)競爭力。對于眾多的小聚合企業(yè)來說，將在殘酷的競爭中面臨生存威脅。”蔣振華這樣預(yù)測。