今年上半年，棉紡織行業(yè)運(yùn)行依然面臨著棉花價(jià)格下行、市場需求減弱、開工不足、市場政策不明朗等難題，但行業(yè)總體運(yùn)行平穩(wěn)，有向好趨勢。在市場信心指數(shù)逐漸恢復(fù)的形勢下，棉紡織企業(yè)積極進(jìn)行設(shè)備升級改造，不斷加大調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的力度，適應(yīng)市場變化，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)量小幅增長，出口同比增長。

　　經(jīng)濟(jì)運(yùn)行

　　紗布產(chǎn)量緩慢回升 開工依然不足　　

　　數(shù)字：根據(jù)中國棉紡織行業(yè)協(xié)會跟蹤企業(yè)數(shù)據(jù)顯示，1~6月我國紗產(chǎn)量累計(jì)同比增加0.4%，布產(chǎn)量累計(jì)同比增加3.1%。1~6月棉紡織企業(yè)開工情況仍然不甚樂觀。其中，跟蹤大企業(yè)的平均開工率為90%，中小企業(yè)平均開工率為60%～70%，集群小企業(yè)的平均開工率僅為50%。

　　分析：目前棉紡織企業(yè)及下游市場對棉紗產(chǎn)品市場信心不足，多數(shù)企業(yè)開工不足，企業(yè)降價(jià)銷售以求快速出貨現(xiàn)象較多。在當(dāng)前形勢下，為了最大程度地減少紗、布庫存貶值帶來的經(jīng)濟(jì)損失，棉紡織企業(yè)努力采取措施，盡可能降低庫存。多家棉紡織企業(yè)表示，目前企業(yè)不敢開足工生產(chǎn)，有多少訂單，生產(chǎn)多少貨，以免后期賠得更多。

　　棉花及紗、布價(jià)格下行

　　數(shù)字：今年1~6月，我國棉花價(jià)格呈下滑趨勢，紗、布價(jià)格隨棉花和化纖短纖等原料價(jià)格一起下跌。截至今年8月12日，32支純棉普梳紗價(jià)格24190元/噸，較年初下跌5.3%，32支純棉坯布價(jià)格6.13元/米，較年初下跌3.9%。

　　分析：棉花目標(biāo)價(jià)格補(bǔ)貼政策出臺，紗、布價(jià)格持續(xù)陰跌，純棉、化纖短纖紗、布代表品種價(jià)格均環(huán)比下滑，市場觀望情緒濃郁。下游訂單極為謹(jǐn)慎，棉紡織企業(yè)不得不降價(jià)并加快出貨速度以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。也有企業(yè)加大非棉纖維使用量，以規(guī)避棉花降價(jià)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

　　棉花政策加重市場恐慌情緒

　　數(shù)字：1~2月棉花市場價(jià)格基本平穩(wěn)，受季節(jié)因素影響，紡織企業(yè)訂單放緩。3月，市場傳言放儲政策將有所調(diào)整，內(nèi)棉價(jià)格開始松動，外棉價(jià)格上漲3%，國內(nèi)外棉花價(jià)差有所收窄，紡企訂單以補(bǔ)貨為主。4月，儲備棉投放價(jià)格下調(diào)至17250元/噸，同期國家明確取消棉花臨時(shí)收儲，將實(shí)行目標(biāo)價(jià)格補(bǔ)貼政策。4~5月內(nèi)棉大幅下跌，跌幅大于外棉跌幅，國內(nèi)外棉價(jià)差縮小至3000元/噸。紡企原料及紗線庫存貶值，訂單再度放緩，主要以消化庫存為主。6~7月，內(nèi)棉價(jià)格逐步跌至儲備棉成交價(jià)附近，跌幅放緩，外棉仍較大幅度下跌，價(jià)差回升至4000元/噸。

　　分析：今年上半年，棉花政策不斷調(diào)整，國內(nèi)棉價(jià)處于下行通道，紡織企業(yè)訂單整體放緩、謹(jǐn)慎，接單風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，市場觀望情緒濃郁，恐慌情緒加重。

　　行業(yè)虧損面加大

　　數(shù)字：根據(jù)中棉行協(xié)跟蹤企業(yè)數(shù)據(jù)顯示，今年1~6月，棉紡織行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入累計(jì)同比下降1.4%，較2013年相比下降了7.98個百分點(diǎn)；利潤總額累計(jì)同比減少9.0%，較2013年相比下降了14.04個百分點(diǎn)；從業(yè)人員總數(shù)累計(jì)同比下降4.4%，較2013年相比增長了2.09個百分點(diǎn)。行業(yè)虧損面有所加大，截至6月底，虧損面約28.3%，比2013增加了8.3個百分點(diǎn)。

　　分析：棉紡織行業(yè)運(yùn)行質(zhì)效下滑，致使棉紡織企業(yè)虧損面增加大?；旒徝藜喓瓦M(jìn)口紗不斷爭奪純棉紗市場，也使得國產(chǎn)棉紗銷路無法繼續(xù)打開，反而面臨萎縮。多數(shù)企業(yè)反映，目前企業(yè)訂單以降價(jià)走量為主，主要是維持低庫存，以減少貶值損失。

　　進(jìn)出口

　　進(jìn)口棉同比減少42.2%

　　數(shù)字：今年1~6月我國累計(jì)進(jìn)口棉花數(shù)量為139.4萬噸，同比減少42.2%。從進(jìn)口棉花市場分布看，今年1~6月我國印度棉進(jìn)口數(shù)量最大，達(dá)69.2萬噸，占進(jìn)口總量的50%，其次是美棉，占進(jìn)口總量的28%。

　　分析：從單月進(jìn)口棉花情況看，我國進(jìn)口棉呈減少趨勢。主要原因包括兩方面，一是由于自4月起進(jìn)口棉花滑準(zhǔn)稅配額依據(jù)儲備棉成交量發(fā)放，配額數(shù)量同比大幅減少；二是上半年國內(nèi)外棉價(jià)差有所收窄。從實(shí)際情況看，棉紡織企業(yè)對外棉尤其是高等級棉花的需求仍然很大。

　　棉制紡織品進(jìn)出口雙降

　　數(shù)字：今年1~6月我國棉制紡織品進(jìn)出口貿(mào)易總額為174億美元，同比下降5.5%，其中，棉制紡織品出口額為132.9億美元，同比下降5.9%，進(jìn)口額為41.1億美元，同比下降4.2%。

　　2012、2013及2014年1~6月我國棉制紡織品進(jìn)口增速變化

　　分析：總體來看，我國棉制紡織品在今年1~6月的進(jìn)出口貿(mào)易中呈現(xiàn)下滑趨勢。與2013年相比，棉制紡織品出口增速下降了約19個百分點(diǎn)，進(jìn)口下降了28個百分點(diǎn)，主要受市場需求低迷特別是終端需求減弱的影響較大。

　　數(shù)字：從我國棉制紡織品出口市場看，今年1~6月我國出口中國香港相對低迷，較2013年下降了37.65個百分點(diǎn)；對日本、東盟同比減少，對美國同比基本持平；對歐盟同比微增。

　　從進(jìn)口市場看，今年1~6月我國自中國香港、美國、東盟、歐盟進(jìn)口均有不同程度下降，自日本市場進(jìn)口小幅上升。

　　棉紗進(jìn)出口量同比下降

　　數(shù)字：今年1~6月我國累計(jì)進(jìn)口棉紗線98.8萬噸，同比增長2.3%，進(jìn)口單價(jià)為3.16美元/公斤，同比下降3.1%。其中，在進(jìn)口紗市場中，印度占比29%；巴基斯坦占比24%；越南占比17%。今年1~6月我國累計(jì)進(jìn)口棉織物4.2億米，同比下降17.2%；出口棉織物78.1億米，同比下降4.7%。

　　今年1~6月我國棉紗線進(jìn)口市場分布情況

　　分析：我國棉花政策的調(diào)整是影響進(jìn)口紗貿(mào)易的一個重要因素。由于新年度取消了棉花收儲政策改為直補(bǔ)，國內(nèi)棉花價(jià)格下跌預(yù)期明確。受國內(nèi)棉價(jià)下行影響，國內(nèi)外棉價(jià)差總體縮窄，國內(nèi)紗價(jià)隨之下跌，使進(jìn)口紗承壓，國內(nèi)企業(yè)對進(jìn)口棉紗線的熱度有所減弱。

　　數(shù)字：今年1~6月我國累計(jì)出口棉紗線24.1萬噸，同比下降9.4%，出口棉紗線量跌價(jià)升。

　　數(shù)字：從今年1~6月全球進(jìn)出口紗支占比分布情況看，8~25支和30~47支的占比都有不同程度的減少，其中，8~25支占比28%，30~47支占比11%，均較2013年占比分別減少14個百分點(diǎn)和6個百分點(diǎn)，25~30支占比60%，較2013年增加了18個百分比。

　　分析：進(jìn)口紗市場格局正在發(fā)生變化。從品種來看，進(jìn)口紗需求出現(xiàn)差異化。目前，純棉紗進(jìn)口仍是主流。其中，25~47支精梳紗呈逐年增長態(tài)勢。進(jìn)口紗品種也從單一到全面，純棉紗進(jìn)口從低支向中支領(lǐng)域延伸，從普梳向精梳領(lǐng)域蔓延，對國產(chǎn)紗的可替代性逐漸增強(qiáng)。

　　后市預(yù)測

　　今年1~6月，棉紡織行業(yè)實(shí)際完成投資比去年同期增長8.2%，增速逐步回升；新開工項(xiàng)目數(shù)比去年同期增長1.7%，自2013年二季度以來首次同比正增長。

　　市場對未來棉花底價(jià)預(yù)期不明，底部價(jià)格較難預(yù)測。當(dāng)前棉花目標(biāo)價(jià)格補(bǔ)貼細(xì)則仍未出臺，而臨近新棉上市，棉農(nóng)惜售預(yù)期較大，市場對未來棉價(jià)底部價(jià)格缺乏預(yù)期。

　　根據(jù)目前市場形勢，預(yù)計(jì)下半年棉花價(jià)格仍將呈現(xiàn)下行態(tài)勢。新棉上市前，國內(nèi)外棉價(jià)差仍有可能繼續(xù)擴(kuò)大，后期或有所收窄。

　　新年度棉花政策仍將影響市場。根據(jù)有關(guān)安排，國家儲備棉投放將于8月底停止，市場普遍預(yù)計(jì)新棉上市將推遲至9月底，9月份紡企購棉渠道及庫存水平成為市場關(guān)注重點(diǎn)。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，8月以來，儲備棉日均成交量較7月日均成交量增加25%以上，部分企業(yè)開始備貨；另外港口棉花數(shù)量也小幅增加。根據(jù)企業(yè)有關(guān)訴求，中棉行協(xié)已向國家有關(guān)部門建議將儲備棉投放延遲1個月，并增加高等級棉的投放，保證企業(yè)用棉需求。

　　目標(biāo)價(jià)格直補(bǔ)細(xì)則將對新棉市場的收購價(jià)格、收購進(jìn)度及市場價(jià)格產(chǎn)生較大影響，直接影響棉價(jià)走勢。據(jù)有關(guān)信息，為了促進(jìn)國產(chǎn)棉的銷售和使用，新年度棉花進(jìn)口配額或?qū)⑹站o，預(yù)計(jì)進(jìn)口棉采購難度或?qū)⒓哟蟆?/p>

　　棉花期貨市場或?qū)⒏踊钴S。今年二季度以來，棉花期貨價(jià)格持續(xù)弱勢下跌，期間出現(xiàn)單日超跌反彈，期貨價(jià)格波動性增強(qiáng)。對于棉紡企業(yè)而言，棉花市場風(fēng)險(xiǎn)加大。新棉上市后期，如國內(nèi)外棉花價(jià)差逐步收窄，預(yù)計(jì)進(jìn)口棉紗數(shù)量或?qū)㈦S之減少。