我國(guó)以市場(chǎng)化為取向的棉花流通體制改革不 斷深入和以國(guó)際化為取向的入世進(jìn)程日益加快，將給中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的棉花信貸管理工作帶來(lái)一些不利因素。     一、棉花存量信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加大。首先表現(xiàn)為棉紡企業(yè)拖欠供銷社棉花企業(yè)貨款越來(lái)越難以收回。棉花市場(chǎng)放開后，收購(gòu)渠道拓寬，紡織企業(yè)既可以直接進(jìn)入市場(chǎng)收購(gòu)棉花，也可以開辟新的進(jìn)貨渠道，與其他經(jīng)營(yíng)主體建立新的購(gòu)銷關(guān)系，勢(shì)必削弱與供銷社棉花企業(yè)的供需關(guān)系，相互間舊的債權(quán)債務(wù)有被擱置的危險(xiǎn)，紡織企業(yè)拖欠供銷社棉花企業(yè)的貨款收回難度加大，供銷社棉花企業(yè)的這部分債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐步轉(zhuǎn)化為農(nóng)發(fā)行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。其次是供銷社棉花企業(yè)可能借改革之機(jī)逃廢貸款債務(wù)。目前，盡管棉花市場(chǎng)形勢(shì)好轉(zhuǎn)，供銷社棉花企業(yè)走出了低谷，但仍然面臨不少困難，如老貸款形成的歷史包袱，人員分流困難，有的地方加強(qiáng)干預(yù)等。在這種情況下，一些地方和企業(yè)可能借企業(yè)改革之機(jī)，利用企業(yè)改制、分立質(zhì)產(chǎn)重組等手段，逃廢銀行貸款債務(wù)。還有一些地方嘗試“產(chǎn)、供、銷一體化”的改革思路，試圖把紡織企業(yè)和棉花企業(yè)重組，形成企業(yè)集團(tuán)，使信貸管理更為復(fù)雜，如果監(jiān)管措施跟不上，將造成信貸資產(chǎn)的流失。第三是陳棉潛虧較大，有可能產(chǎn)生新的虧損掛帳。受多種因素的制約，棉花銷售價(jià)格短期內(nèi)不可能恢復(fù)到１９９８年以前的水平，這就使１９９８年度前的陳棉仍無(wú)法實(shí)現(xiàn)順價(jià)銷售，目前實(shí)際上已經(jīng)形成數(shù)量較大的潛虧。將來(lái)銷售這些陳棉時(shí)，如果彌補(bǔ)政策到不了位，與陳棉對(duì)應(yīng)的那部分存量貸款就會(huì)不可避免地?fù)p失，使目前的潛虧轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。     二、棉花企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，加大了棉花貸款投放風(fēng)險(xiǎn)。棉改要求各級(jí)政府不干預(yù)棉花企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，棉花企業(yè)要自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧。如果說(shuō)棉改前，棉花企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有很大一部分是由政策因素造成的，那么棉改后，棉花企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)皆由經(jīng)營(yíng)性因素引起，這些風(fēng)險(xiǎn)全部要由棉花企業(yè)自身承擔(dān)。而棉花購(gòu)銷市場(chǎng)化以后，由市場(chǎng)形成的購(gòu)銷價(jià)格具有很大的不確定性，這在客觀上勢(shì)必加大棉花企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在目前棉花企業(yè)普遍資不抵債的情況下，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)將不可避免地轉(zhuǎn)化為信貸風(fēng)險(xiǎn)。如何既有力地支持棉花收購(gòu)，又有效地把棉花企業(yè)由經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而轉(zhuǎn)嫁的信貸風(fēng)險(xiǎn)限制在最小的范圍內(nèi)，這是形勢(shì)發(fā)展對(duì)棉花信貸管理提出的新挑戰(zhàn)，也給“以銷定貸，以效定貸”工作增加了難度。     三、棉花企業(yè)經(jīng)營(yíng)體制改革滯后，不利于有效加強(qiáng)棉花信貸管理。目前，供銷社棉花企業(yè)的改革進(jìn)展緩慢，社、企還沒有真正分開，有不少地方，由于基層供銷社的撤消，供銷社有“空心化”趨勢(shì)，棉花企業(yè)還沒有真正成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我約束、自我發(fā)展的經(jīng)濟(jì)實(shí)體；人員分流不徹底，到１９９９年底全系統(tǒng)仍有１０多萬(wàn)人需要分流，分流部分中也有不少只是名義上的分流，而且地方黨政機(jī)關(guān)干部還有向棉花企業(yè)分流的趨勢(shì)；再加上企業(yè)本身歷史包袱沒有解決，其他經(jīng)營(yíng)主體要求平等競(jìng)爭(zhēng)等，供銷社棉花企業(yè)面臨多方面的壓力，農(nóng)發(fā)行有效加強(qiáng)棉花信貸管理。     四、虧損掛帳處理政策不明確，供銷社棉花企業(yè)經(jīng)營(yíng)步履維艱。根據(jù)財(cái)政部對(duì)供銷社財(cái)務(wù)掛帳的初步統(tǒng)計(jì)結(jié)果，全國(guó)供銷社棉花企業(yè)財(cái)務(wù)掛帳總額為４８３．０８億元，其中，１９９２年前的老掛帳為３９．８６億元，１９９３年后的新增財(cái)務(wù)掛帳為４４３．２２億元。這部分掛帳占用貸款的利息，目前主要靠企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入來(lái)負(fù)擔(dān)，使供銷社棉花企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)難以為繼，不僅成為影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的沉重包袱，而且也影響農(nóng)發(fā)行收貸收息和封閉管理。