2月份已經(jīng)過去大半，回顧前半個月國際棉花價格走勢，可以看出國際現(xiàn)貨價格保持平穩(wěn)，起伏不大，而紐約期貨近期合約在上周卻大起大落，并與現(xiàn)貨價格走勢相反。 cotlook A B 指數(shù)均相對平穩(wěn)。在這11個報價日當中，A指數(shù)最高為13日的43.7美分/磅，最低為14日和15日的42.95美分/磅，平均43.35美分/磅，比1月份平均跌8點；B指數(shù)最高為13日的40.4美分/磅，最低為39.35美分/磅，平均為39.9美分/磅，比1月份平均上漲7點。 紐約期貨3月合約在前4個交易日基本是在37.3-37.8美分/磅之間浮動，自2月7日起突破38美分/磅，但此后的交易價格即呈大起大落態(tài)勢。2月11日的市場仍在消化著2月8日NCC(全國棉花協(xié)會)的農(nóng)民種植意向調(diào)查報告，1470萬英畝的種植面積，雖然比上年度減少了6.7%，卻在市場預(yù)期的上限，這個消息對市場反而有些利空，期貨收市下跌了80點。12日在沒有什么新消息下，基金的買盤支持大盤高收98點。13日收市大跌了274點，主要原因是基金大量賣盤，沒有足夠的買盤承接，并導(dǎo)致在下跌的市場中出現(xiàn)“羊群效應(yīng)”，引發(fā)更大量的止損賣盤；另外一種解釋是市場開始懷疑限制農(nóng)民享受補貼額的GRASSLEY修正案是否能得到足夠的支持，也許在最終的法案中會被刪除。這也可能是基金大手拋售的原因之一。而13日A B 指數(shù)都正處于2月的最高峰。14日USDA公布的出口報告顯示美棉出口的進度仍然保持較高水平，利好消息對市場有支持，3月期貨高收61點。15日市場缺乏新消息，大盤在技術(shù)因素主導(dǎo)下下跌了74點。在這11個交易日中，3月合約最高為12日的38.44美分/磅，最低為35.57美分/磅，平均為37.26美分/磅，較1月份平均上浮38點。 曾有業(yè)內(nèi)人士指出，紐約期貨近期合約價格將在35-39美分/磅之間浮動，很難突破40美分/磅，近日的期價起伏似乎已經(jīng)證明了這一點。