一筆套期保值交易隨時都可以解除，只要 采取與原交易方向相反的交易即可達(dá)到目的。但其中的利潤或是虧損取決于解除時機(jī)。     買空的套期保值者只需將先前賣空的商品期貨合約拋售；賣空的套期保值交易只要買回以前賣掉的商品合約，一筆套期保值交易即宣告完成。假如在農(nóng)作物收成以后，同時賣出商品期貨合約，保障農(nóng)產(chǎn)品以免在價格下跌中虧本。但如果農(nóng)產(chǎn)品的價格有上漲的趨勢，套期保值等于限制了潛在利潤的獲取。此時只將先前賣空的農(nóng)產(chǎn)品期貨買回而完全解除期保值交易，農(nóng)產(chǎn)品價格的上漲產(chǎn)生的利潤就能實際地得到。　     另一個提供解除期保值交易的機(jī)會為意外的價格波動，有利于自己的波動方向，剛好可順勢解除期保值交易。例如，一個買期保值交易者，如果基差縮小的時間比他預(yù)測的還要早，這種基差變化使這交易者產(chǎn)生收益，想在基差走向不利于他以前獲利。有一辦法能夠達(dá)此目的，即解除期保值交易，賣出期貨合約比計劃早一步實施，因在此時解除期保值交易時，可以較高的市場價格賣出商品的期貨合約，而且節(jié)省一筆倉儲費用。而這一時期的選擇須靠自己靈敏的感覺及市場觀察力，當(dāng)基差突然改變時，如期貨價格對現(xiàn)貨價格有明顯上漲的趨勢，或者現(xiàn)貨價格下跌的速度大于期貨價格下跌的速度均可作為解除交易的機(jī)會。以上兩種情形，基差的改變形成一個解除套期保值交易、買進(jìn)現(xiàn)貨商品的好時機(jī)。因為交易規(guī)則并沒有規(guī)定須持商品期貨合約直到交割月份為止。當(dāng)然，如果想實現(xiàn)交割，就可以持倉直到商品期貨合約期滿交割為止?！?     若基差的變化不利，套期保值沒有朝向預(yù)定計劃發(fā)展，這時可選擇的方案是移動套期保值交易到下一個交割月份。對于賣期保值來說，這種轉(zhuǎn)變只需買進(jìn)商品期貨合約與原賣出的期貨合約對沖，同時賣出一份較遠(yuǎn)期的商品期貨合約，此種方法稱為“換月交易”。例如買進(jìn)２月份商品期貨合約，同時賣出４月份商品期貨合約，以解除以前的套期保值交易，轉(zhuǎn)移到下一個月份等待機(jī)會?！?     在進(jìn)行一項套期保值交易或解除套期保值交易時，選擇一個交割月份進(jìn)行或持有套期保值交易直到合約期滿，以上所依據(jù)的主要因素是基差是否對自己有利，因此值得將基差的改變作為一個完整的記錄資料?？蛇x擇一日，也可選擇一周作一次記載。計算基差可以商品現(xiàn)貨價格減去商品期貨價格，以正負(fù)號表示兩者之間的大小。使用商品期貨的月份通常是以近期的期貨月份為主，除非快到了交割的來臨，才換到下一個月份作為新的商品期貨月份?！?     許多套期保值交易者會以圖形的描述來記載基差變動的情形，在同一圖形上可表示出現(xiàn)貨商品與期貨商品兩者之間的關(guān)系，他們之間彼此的差距即為基差。這種以圖形表示的方法可真實顯示出現(xiàn)貨商品、期貨商品及基差三者之間的關(guān)系。