【錦橋紡織網(wǎng)專稿】2015年4月,是紡織行業(yè)傳統(tǒng)旺季,下游棉紗布行情轉(zhuǎn)旺帶動(dòng)棉花需求的增加,國(guó)內(nèi)棉花現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格由弱勢(shì)調(diào)整逐漸走向堅(jiān)挺;國(guó)內(nèi)外期棉市場(chǎng)雖聯(lián)動(dòng)性仍不強(qiáng),但價(jià)格均止跌反彈;下游純棉紗布行情初步好轉(zhuǎn),廠家出貨情況好于去年同期,價(jià)格穩(wěn)中有弱。
內(nèi)外期棉走強(qiáng)
洲際交易所(ICE)期棉止跌大幅上漲,其中,上旬和下旬以上漲為主,中旬走勢(shì)下跌。上旬,美元貶值及5月期權(quán)即將到期投資者調(diào)整頭寸,良好的簽約銷售進(jìn)度及處于低位的注冊(cè)庫(kù)存,中國(guó)公布19100的目標(biāo)價(jià)格等諸多因素刺激ICE期棉強(qiáng)勢(shì)上漲。近月1505月合約價(jià)格累計(jì)上漲1.96美分(3.11%)至65.06美分/磅。中旬,美棉周度出口凈銷售減少,中國(guó)大量取消進(jìn)口訂單,顯示棉花價(jià)格漲至相對(duì)高位后,買方介入意愿不強(qiáng),抑制棉花的需求增長(zhǎng);且全球范圍內(nèi)棉花供應(yīng)過剩程度有增無減,聯(lián)合打壓ICE期棉連續(xù)回落。近月1505月合約結(jié)算價(jià)下跌至63.29美分/磅(跌幅2.72%)。下旬,ICE期棉受美棉銷售及裝運(yùn)數(shù)據(jù)良好的推動(dòng)再次發(fā)力上漲,另外,年末美棉資源偏緊,美元持續(xù)走軟,油價(jià)大幅反彈,對(duì)棉價(jià)也有一定支撐。近月1505月合約結(jié)算價(jià)最高漲至67.32美分/磅后遇阻大幅回落,月末運(yùn)行在66.85美分/磅,本月累計(jì)上漲3.75美分/磅,漲幅5.94%。目前來看,雖印度加大儲(chǔ)備棉的拋售力度,但尚未下調(diào)價(jià)格,而美棉銷售及裝運(yùn)數(shù)據(jù)良好,ICE期棉注冊(cè)庫(kù)存處于低位水平,上述因素將制約空頭力量,本輪調(diào)整后ICE期棉仍有望繼續(xù)上漲挑戰(zhàn)70美分/磅整數(shù)強(qiáng)壓力位。
鄭棉期貨先抑后揚(yáng),低位反彈。鄭棉1507合約價(jià)格累計(jì)止跌小幅上漲。上半月,現(xiàn)貨市場(chǎng)疲軟導(dǎo)致鄭棉市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)陰跌格局,人氣低迷。到了下半月,國(guó)內(nèi)好棉花資源緊張論引發(fā)場(chǎng)外資金入市炒作、投機(jī)買盤,支撐鄭棉各合約止跌小幅反彈,同時(shí),4月以來棉紗布行情的好轉(zhuǎn)帶動(dòng)棉花需求的增加,降息、降準(zhǔn)、放松貨幣等宏觀刺激政策也助推本輪棉價(jià)維持強(qiáng)勢(shì),鄭棉1507合約收復(fù)萬三失地。本月,鄭棉1507合約價(jià)格累計(jì)上漲205元至13185元/噸。5、6月也是棉紗、棉布需求的相對(duì)旺季,而紡織廠紗線和坯布庫(kù)存卻處于相對(duì)低位,企業(yè)存在補(bǔ)庫(kù)需求,加之厄爾尼諾現(xiàn)象、拋儲(chǔ)政策謹(jǐn)慎、現(xiàn)貨市場(chǎng)好棉花越來越少等利好因素,對(duì)棉花及棉紗市場(chǎng)會(huì)構(gòu)成一定的支撐,因此,棉花中線上漲仍可期待。由于國(guó)儲(chǔ)巨量庫(kù)存制約,市場(chǎng)分析,15000元/噸關(guān)口存在突破壓力。
表一 2015年4月紡織原料價(jià)格運(yùn)行明細(xì)表 單位:美分/磅、元/噸 | |||||
項(xiàng)目 日期 |
紐約棉期 ICE1505 |
中國(guó)進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù) FCindexM |
中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù) CCindex328 |
電子撮合 MA1505 |
鄭棉期貨 CF1507 |
03/31/2015 | 63.10 | 69.77 | 13475 | 12559 | 12980 |
04/01/2015 | 62.58 | 70.72 | 13473 | 12513 | 12890 |
04/10/2015 | 65.06 | 73.04 | 13452 | 12453 | 12790 |
04/20/2015 | 63.04 | 71.45 | 13409 | 12440 | 12810 |
04/30/2015 | 66.85 | 73.88 | 13395 | 12541 | 13185 |
漲、跌總量 | 3.75 | 4.11 | -80 | -18 | 205 |
±幅度(%) | 5.94 | 5.89 | -0.59 | -0.14 | 1.58 |
上月漲跌量 | -1.63 | -1.48 | 26 | -624 | -565 |
±幅度(%) | -2.52 | -2.08 | 0.19 | -4.79 | -4.21 |
棉花現(xiàn)貨由陰跌向企穩(wěn)堅(jiān)挺轉(zhuǎn)變
4月上中旬,內(nèi)地現(xiàn)貨延續(xù)疲軟調(diào)整,地產(chǎn)棉和已移庫(kù)至內(nèi)地的新疆棉均銷售困難,價(jià)格均有下滑(100-200元/噸左右)。隨著4月以來下游部分棉紗、坯布銷售形勢(shì)的轉(zhuǎn)好,生產(chǎn)利潤(rùn)上升,而棉紡織企業(yè)棉花庫(kù)存為歷年同期偏低水平,對(duì)棉花需求增加,采購(gòu)意愿增強(qiáng),帶動(dòng)棉花銷售量一定程度好轉(zhuǎn),也因此推升部分地區(qū)棉價(jià)在4月中旬之后止跌反彈。棉企對(duì)高等級(jí)質(zhì)量的皮棉挺價(jià)惜售心理增加。4月可采購(gòu)的高等級(jí)外棉數(shù)量仍不足,棉紡織企業(yè)用棉需求以新疆手摘棉為主,地產(chǎn)棉銷售難度相對(duì)較大。月末,山東、河北白棉3128級(jí)地產(chǎn)棉銷售價(jià)12800元/噸(毛重自提帶票價(jià)格)、4128級(jí)12300元/噸附近(此價(jià)位仍較上月末低200元左右)。內(nèi)地庫(kù)疆棉2128級(jí)銷售價(jià)13800元/噸、3128級(jí)13500-13600元/噸,4128等級(jí)占比較大、質(zhì)量稍次的13000-13200元/噸(此價(jià)位仍較上月末低200-300元左右)。后市在高庫(kù)存背景下,棉價(jià)難有大幅度的拉升,但階段性機(jī)會(huì)依然存在,一旦鄭棉CF1509合約突破13500元/噸以后繼續(xù)上行,棉花現(xiàn)貨呼應(yīng)上漲將是大概率事件。
新疆皮棉報(bào)價(jià)保持堅(jiān)挺態(tài)勢(shì),現(xiàn)貨成交逐漸活躍。上中旬疆內(nèi)皮棉報(bào)價(jià)總體企穩(wěn),個(gè)別棉企報(bào)價(jià)下調(diào)50-100元/噸。隨著疆棉向內(nèi)地轉(zhuǎn)移,疆內(nèi)高等級(jí)手摘棉現(xiàn)貨供應(yīng)逐漸趨緊,低點(diǎn)拋貨現(xiàn)象減少,部分棉企惜售、提價(jià)意愿較強(qiáng)。下旬,疆內(nèi)手摘棉(特別是3128級(jí)以上)、機(jī)采棉報(bào)價(jià)呈現(xiàn)小幅試探上調(diào)趨勢(shì),幅度普遍在50-150元/噸。4月28日,疆內(nèi)2128(2129)、3128(3129)級(jí)手摘棉報(bào)價(jià)13550-13700元/噸(毛重,監(jiān)管倉(cāng)庫(kù)提貨)、13200-13500元/噸;機(jī)采棉3128級(jí)在13100-13300元/噸左右。由于鄭棉各合約止跌反彈;市場(chǎng)對(duì)5-9月份高等級(jí)棉花現(xiàn)貨短缺的預(yù)期增強(qiáng);再加上下游棉紗、棉布銷售全面啟動(dòng),C40S及以上高配、精梳棉紗供貨緊張等利好的推動(dòng),4月中旬以來赴疆詢價(jià)、看貨、采購(gòu)的內(nèi)地棉紡織廠、棉花經(jīng)營(yíng)商較3月份明顯增多,采購(gòu)取向是1128(1129)、2128(2129)級(jí)和4128、4127級(jí)或淡點(diǎn)污棉、黃染棉兩個(gè)極端。
4月統(tǒng)計(jì),中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)CCindex3128B累計(jì)下跌80元/噸,月末價(jià)位在13395元/噸;價(jià)格比電子撮合1505合約高854元/噸、比鄭棉期貨1507合約高210元/噸,價(jià)差大幅縮小。(參見:表一)
長(zhǎng)絨棉“扶搖直上”,進(jìn)口棉震蕩上調(diào)
長(zhǎng)絨棉報(bào)價(jià)持續(xù)走高,較上月累計(jì)上漲300-500元/噸。因中高支紗銷售順暢,而長(zhǎng)絨棉貨源流通較少,到港外棉品質(zhì)較低,澳棉產(chǎn)量大幅下滑,因此業(yè)內(nèi)對(duì)市場(chǎng)高等級(jí)棉短缺信心滿滿,棉企“捂棉”、“囤積”成主流心態(tài),長(zhǎng)絨棉報(bào)價(jià)節(jié)節(jié)攀升。不過4月下旬以后,新疆長(zhǎng)絨棉漲勢(shì)明顯趨緩,月底基本企穩(wěn)。隨著兵團(tuán)長(zhǎng)絨棉加快內(nèi)地移庫(kù)進(jìn)度,加上以長(zhǎng)絨棉為主要配棉的紗線價(jià)格跟漲較少,紡企利益空間較小,部分紡企調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu),長(zhǎng)絨棉遭到一些冷遇,棉企、棉商連續(xù)報(bào)漲的勢(shì)頭因而受到打壓。4月28日新疆長(zhǎng)絨棉到廠價(jià)格:137級(jí)28150元/噸(較上月漲300元)、136級(jí)27950元/噸(較上月漲450元)、237級(jí)27300元/噸(較上月漲300元)。
進(jìn)口棉中國(guó)主港報(bào)價(jià)受ICE期棉走勢(shì)影響,在上旬和下旬大幅上漲,中旬回落。港口進(jìn)口棉數(shù)量增加,整體銷售不佳。尤其是印度棉價(jià)格高、庫(kù)存高,出貨慢。目前,中國(guó)主港外棉總量在20萬噸左右,而印度棉獨(dú)占半壁江山。優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)的澳棉、美棉及皮馬棉、吉扎棉等仍舊缺乏,有限的配額之下,紡企謹(jǐn)慎采購(gòu)。由于港口美棉、西非棉、印度棉的等級(jí)、品質(zhì)普遍低于合同,也低于下游棉紡織企業(yè)配棉需要,4月中旬以來,港口保稅棉、清關(guān)棉詢價(jià)、出貨較3月大幅減緩。目前來看,美國(guó)可提供的2014/2015年度資源已寥寥無幾,澳棉集中到港要到6-8月,且高于美棉10美分/磅以上的價(jià)格也是制約訂購(gòu)的主要障礙。所以在9月新棉上市以前,剩余的約100萬噸新疆手摘棉將是國(guó)內(nèi)紡企搶購(gòu)的重點(diǎn),也因此支撐手摘棉報(bào)價(jià)堅(jiān)挺,棉企惜售。
月末統(tǒng)計(jì),代表進(jìn)口棉中國(guó)主港到岸均價(jià)的中國(guó)進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)FCIndexM累計(jì)上漲4.11美分/磅至73.88美分/磅(參見:表一)。按1%關(guān)稅和滑準(zhǔn)稅計(jì)算,折人民幣價(jià)格分別為11643元/噸和13897元/噸,與當(dāng)日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)3128B棉相比,國(guó)內(nèi)棉價(jià)與進(jìn)口棉的價(jià)差分別為1752元/噸和-502元/噸,滑準(zhǔn)稅下外棉價(jià)格繼續(xù)反超國(guó)棉。
表二 2015年4月棉紗線、坯布價(jià)格運(yùn)行明細(xì)表 單位:元/噸、元/米 | ||||||
日期 項(xiàng)目 | C32S | JC40S | FCY Index C21S | FCY Index C32S | C 32x32 130x70 47" 斜紋 | JC 40x40 133x72 63" |
03/31/2015 | 21470 | 25770 | 17760 | 20090 | 5.90 | 8.08 |
04/01/2015 | 21470 | 25770 | 17735 | 20070 | 5.90 | 8.08 |
04/10/2015 | 21420 | 25730 | 17765 | 20110 | 5.88 | 8.08 |
04/20/2015 | 21420 | 25720 | 17800 | 20155 | 5.88 | 8.10 |
04/30/2015 | 21420 | 25740 | 17745 | 20115 | 5.86 | 8.10 |
漲、跌總量 | -50 | -30 | -15 | 25 | -0.04 | 0.02 |
±幅度(%) | -0.23 | -0.12 | -0.01 | 0.12 | -0.68 | 0.25 |
上月漲跌量 | -130 | -100 | -40 | -20 | -0.01 | -0.01 |
±幅度(%) | -0.60 | -0.39 | -0.22 | -0.01 | -0.17 | -0.12 |
紗布行情終現(xiàn)暖意
4月以來內(nèi)地棉紗市場(chǎng)行情逐步轉(zhuǎn)旺,但因缺少下游外單支撐,整體差強(qiáng)人意,不同地區(qū)和不同品種表現(xiàn)冷熱不均。一方面,中高支紗率先回暖,量?jī)r(jià)表現(xiàn)尤其突出;隨后常規(guī)普梳紗也出貨順暢。據(jù)冀魯豫、江蘇、湖北等省的一些紡企表示,C32S及以下棉紗行情止跌企穩(wěn),C40S及以上高配、精梳棉紗,“包漂白、包染色”棉紗銷售非常好,甚至出現(xiàn)供不應(yīng)求的現(xiàn)象,部分廠家大幅實(shí)現(xiàn)“去庫(kù)存”。不過另一方面,一部分低檔C32S及以下環(huán)錠紡紗、氣流紡紗的報(bào)價(jià)仍有下跌,且在印度、巴基斯坦、越南、中亞等進(jìn)口棉紗大兵壓境的前提下(外紗人民幣報(bào)價(jià)也同步下調(diào)),國(guó)產(chǎn)低支、低檔棉紗訂單萎縮明顯,紡企產(chǎn)品庫(kù)存積壓較重。目前紹興錢清32S、40S普梳用紗主流價(jià)分別20550元/噸、21900元/噸,32S高配主流價(jià)22000元/噸左右,40S精梳主流價(jià)25800元/噸左右。
純棉布現(xiàn)貨銷量持續(xù)上漲,部分精梳布價(jià)格有漲。春夏裝薄型需求較多,精梳高檔純棉紗、布按單生產(chǎn),銷量平穩(wěn),高支直貢緞?dòng)唵卧龆?。純棉府綢、色織格子棉布和提花牛仔布銷售活躍。常規(guī)坯布品種庫(kù)存經(jīng)過年后出貨小高峰后有所釋放,部分地區(qū)大廠庫(kù)存少于20天。
4月統(tǒng)計(jì),純棉紗線代表品種C32S、JC40S的售價(jià)收幅續(xù)降,銷售價(jià)分別下降50元/噸、30元/噸,月末分別運(yùn)行在21420元/噸、25740元/噸的價(jià)位上。坯布代表品種C 32x32 130x70 47" 斜紋的售價(jià)下降0.04元/米至5.86元/米、JC 40x40 133x72 63" 府綢售價(jià)上漲0.02元/米至8.10元/米的價(jià)位。(參見:表二)
進(jìn)口紗到港數(shù)量增多,價(jià)格盤整,成交量逐漸增加。截至4月下旬中國(guó)保稅區(qū)進(jìn)口紗庫(kù)存達(dá)到7萬噸(較上月增近2萬噸),為2014年11月以來最高。不僅庫(kù)存大,且在港寄售的棉紗種類繁多,除傳統(tǒng)的印巴、越南、泰國(guó)、印尼、中亞國(guó)家,美國(guó)、土耳其、日本、韓國(guó)等產(chǎn)地的棉紗也逐漸增多,OE21S及以下低支紗基本被東南亞、美國(guó)等廠家占領(lǐng)。且外紗價(jià)格優(yōu)勢(shì)仍明顯,仍較國(guó)產(chǎn)紗低1000-1200元/噸。紡企普遍反映,由于外紗到港數(shù)量多、價(jià)格低且購(gòu)買不需配額,中低支紗市場(chǎng)幾乎被外紗占領(lǐng)。在此壓力下,國(guó)內(nèi)棉紗尤其是中低支、低配紗有望繼續(xù)弱勢(shì)向下調(diào)整。4月統(tǒng)計(jì),進(jìn)口棉紗價(jià)格指數(shù)FCYIndexC21S價(jià)格累計(jì)下滑15元/噸至17745元/噸,C32S價(jià)格累計(jì)上漲25元/噸至20115元/噸。(參見:表二)
鑒于目前棉花、棉紗、坯布行情有所改善的現(xiàn)狀,有行業(yè)人士認(rèn)為,棉紡織企業(yè)的“嚴(yán)冬”已過去,雖還會(huì)有幾次“倒春寒”,但整個(gè)行業(yè)的信心、消費(fèi)、市場(chǎng)正在堅(jiān)定不移地回暖。目前,全球經(jīng)濟(jì)的整體回暖雖仍有一些變數(shù),但歐美日等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已連續(xù)回升,金磚四國(guó)也出現(xiàn)止跌企穩(wěn)跡象,我國(guó)在“一帶一路政策”的推動(dòng)下,紡服出口存在增長(zhǎng)預(yù)期。相關(guān)人士認(rèn)為,棉花等大宗商品在經(jīng)濟(jì)引擎的拉動(dòng)下,消費(fèi)、需求和信心沒有理由不走向恢復(fù)。
行業(yè)動(dòng)態(tài)及相關(guān)數(shù)據(jù)
4月7日,國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布2015年新疆棉花目標(biāo)價(jià)格水平為19100元/噸。此目標(biāo)價(jià)格體現(xiàn)政府對(duì)于穩(wěn)定新疆棉農(nóng)種植信心,維持新疆重要產(chǎn)棉區(qū)地位的政策導(dǎo)向。目標(biāo)價(jià)格落地,對(duì)棉農(nóng)、棉企、棉商等各市場(chǎng)主體影響總體積極。但未提及內(nèi)地植棉補(bǔ)貼問題,預(yù)計(jì)內(nèi)地植棉面積受到的影響較大。
對(duì)于近期棉紡織企業(yè)一直關(guān)注的棉花拋儲(chǔ)或增發(fā)棉花進(jìn)口配額等傳言,中儲(chǔ)棉總公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,儲(chǔ)備棉何時(shí)出庫(kù)、如何定價(jià)仍未在討論之列,13000元/噸的拋儲(chǔ)價(jià)更是無稽之談。從國(guó)家發(fā)改委相關(guān)人員的表態(tài)和新疆棉花銷售進(jìn)度來看,再次采取新疆棉“捆綁”進(jìn)口配額的可能性不大。
據(jù)中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì),2015年3月我國(guó)進(jìn)口棉花12.8萬噸,環(huán)比減少3.1萬噸,減幅19.6%;同比減少9.4萬噸,減幅42%。2014/15年度以來(2014.9-2015.3)我國(guó)累計(jì)進(jìn)口棉花100.8萬噸,同比減少46.5%。今年1季度累計(jì)進(jìn)口棉花44.8萬噸,同比減少41%。
據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2015年3月我國(guó)進(jìn)口棉紗24.86萬噸,環(huán)比增加100.31%,同比增加39.60%。2014/15年度以來(2014.9-2015.3)我國(guó)累計(jì)進(jìn)口棉紗130.79萬噸,同比增加5.09%。
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