2015年國內(nèi)棉花面積、產(chǎn)量、單產(chǎn)下降,但由于庫存高企,供給仍較為充裕。國內(nèi)外市場棉花需求整體疲軟,棉花進口量大幅回落,紡織品服裝出口額同比下滑。受供需形勢寬松及棉花目標價格補貼試點政策影響,國內(nèi)棉花價格持續(xù)下降,內(nèi)外棉價差明顯縮小。
市場供給較為充裕
2015年棉花生產(chǎn)規(guī)模縮小。2015年我國棉花面積、產(chǎn)量、單產(chǎn)呈現(xiàn)“三下降”的特點。據(jù)農(nóng)業(yè)部棉花全產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)度及國家棉花產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系調(diào)查,2015年全國植棉面積4855.1萬畝,同比下降23.3%;監(jiān)測縣皮棉畝產(chǎn)82.6公斤,同比減少4.3%;全國皮棉總產(chǎn)約480-500萬噸,同比下降約22.0%。新疆植棉面積比上年減少約600多萬畝,平均單產(chǎn)下降約15%,預(yù)計總產(chǎn)減少100萬噸以上,同比下降約23%。
棉花質(zhì)量下降。受長時間、高強度極端高溫天氣影響,新疆棉花質(zhì)量較去年出現(xiàn)明顯下降,表現(xiàn)為棉花長度變短、纖維強力下降,纖維偏粗,高等級棉花占比較少。2015年新疆棉花平均長度為27.43毫米,比上年同期減少1.04毫米,棉花長度28毫米以下占比47.2%,同比減少44.4個百分點,馬克隆值A(chǔ)級和B級占比18%,同比減少34.4個百分點。
棉花進口大幅下降。2015年1-10月,我國累計進口棉花120.05萬噸,同比減42.4%。其中,美國、印度、澳大利亞、烏茲別克斯坦、巴西是我國主要的棉花進口國,進口量分別占進口總量的42.0%、15.8%、14.6%、10.2%和7.2%。
盡管2015年我國棉花生產(chǎn)、進口量都明顯下降,但由于市場需求不振和高庫存的影響,棉花市場總體供給充足。2015年7月國家啟動了國儲棉拋儲,計劃拋儲100萬噸,但最終僅成交了6.3萬噸。
需求持續(xù)低迷
2015年以來國內(nèi)棉花市場總體平淡。紡織品服裝消費較為低迷,紡織服裝品出口同比下降,紡織企業(yè)產(chǎn)成品庫存較高,去庫存壓力較大。從國內(nèi)看,前半年紡織服裝零售持續(xù)低迷,10月份以后有所好轉(zhuǎn),但效果不明顯。據(jù)中華全國商業(yè)信息中心的統(tǒng)計,2015年10月全國百家重點大型零售企業(yè)服裝類商品零售額同比增長1.9%,扭轉(zhuǎn)了6月以來連續(xù)3個月增速下滑的局面。同時,零售數(shù)據(jù)顯示,10月全國百家重點大型零售企業(yè)各類服裝零售量同比增長8.5%,但比9月低0.5個百分點。
棉紗價格持續(xù)下降。2015年,紡織企業(yè)庫存偏高,去庫存化趨勢明顯。另外,盡管今年棉花進口規(guī)模大幅縮小,但紗線進口快速增長。2015年1-10月,我國紗線進口200萬噸,折合棉花212萬噸。在需求不振、進口棉紗沖擊、原料價格走低的情況下,棉紗價格持續(xù)下降。1-11月,32支純棉普梳紗線月均價每噸從21218元下降到19661元,下降7.3%。
紡織品服裝出口萎縮。2015年我國紡織品服裝出口持續(xù)出現(xiàn)同比負增長。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2015年1-10月,我國紡織品服裝出口額累計2350.37億美元,同比減5.4%。
內(nèi)外價差大幅縮小
在供給充足需求不振的供需格局影響下,棉花價格繼續(xù)弱勢運行。國內(nèi)棉花價格持續(xù)走低,國際棉價波動上漲,內(nèi)外棉價差大幅縮小。
國內(nèi)籽棉價格低開低走。2015年新棉上市以來,籽棉價格明顯低于上年同期。從全國各主產(chǎn)省看,籽棉價格普遍低于去年同期,且呈走低趨勢。新疆籽棉開秤價每公斤5.9-6.1元,較去年同期每公斤低1元左右。進入10月,全疆籽棉收購價格下滑趨勢明顯,每公斤5.5-5.7元,較開秤初期下降6.6%-6.8%。9-11月,全國白棉3級籽棉月均收購價每公斤6.2元,同比降3.8%。
國內(nèi)棉花價格持續(xù)走低,但分化格局明顯。受紡織行業(yè)整體低迷、下游需求不振的影響,紡織企業(yè)堅持隨用隨買策略,皮棉市場清淡,棉花價格持續(xù)下行。1-11月,國內(nèi)3128B級棉花平均價每噸13266元,同比下降24.0%。但是,由于今年國內(nèi)棉花質(zhì)量等級普遍下降,棉花市場分化格局明顯,高低等級棉花的級差拉大。根據(jù)調(diào)研,雙28、雙29的棉花與27等級的棉花相比每噸價差達到1000元。
國際棉花價格波動上漲。2015年以來,受主要國家宏觀經(jīng)濟面、主產(chǎn)國植棉面積預(yù)期以及全球供需形勢影響,國際市場棉花價格波動上漲。1-11月,CotlookA指數(shù)月均價每磅從67.16美元波動上漲到69.22美元,上漲3.1%;1-11月,CotlookA指數(shù)平均價70.36美元/磅,同比降16.7%。
國內(nèi)外棉花價差大幅縮小。由于國內(nèi)棉花價格下跌幅度大于國際,國內(nèi)外棉花價差大幅縮小。2015年11月,CotlookA指數(shù)(相當于國內(nèi)3128B級棉花)折合人民幣每噸9686元,比中國棉花價格指數(shù)(CCIndex)3128B級每噸低3280元,價差較年初縮小1208元。進口棉價格指數(shù)(FCIndex)M級(相當于國內(nèi)3128B級棉花)月均價每磅70.38美分,1%關(guān)稅下折到岸稅后價每噸11440元,比國內(nèi)價格低1526元,價差較年初縮小1012元。
后期國內(nèi)棉價將弱勢震蕩
受紡織品服裝出口下滑、棉花需求持續(xù)不振、新棉上市棉花供給過剩、國內(nèi)棉花質(zhì)量欠佳等因素影響,預(yù)計后期國內(nèi)棉價仍將弱勢震蕩,但企穩(wěn)態(tài)勢明顯。從基本面看,全球供應(yīng)過剩,中國需求低迷難有改善,美棉出口銷售前景預(yù)期不樂觀,如果市場沒有令棉價產(chǎn)量和質(zhì)量嚴重受損的因素,國際棉價仍然在低位徘徊。棉價弱勢震蕩 企穩(wěn)態(tài)勢明顯
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