【錦橋紡織網(wǎng)專稿】2015年12月上旬,內(nèi)外期棉走勢依然相對獨立,美棉反彈后有所回落,整體表現(xiàn)偏強;鄭棉延續(xù)下跌走勢,明顯弱于外盤,且與現(xiàn)貨大幅背離。經(jīng)過前一輪補庫,皮棉購銷放緩;棉花減產(chǎn)預(yù)期及高等級資源搶手,支撐國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格相對穩(wěn)定。棉紗庫存壓力偏重,價格繼續(xù)小幅下滑;臨近年底,紡企資金壓力較大,經(jīng)營難見好轉(zhuǎn),限產(chǎn)、停產(chǎn)企業(yè)數(shù)量仍在增加。
期棉外強內(nèi)弱
ICE期棉先揚后抑。截至12月11日,主力1603合約結(jié)算價63.71美分/磅,累計上漲1.07美分,漲幅1.71%。月初在預(yù)期美棉減產(chǎn)、質(zhì)量下降、印度收儲、中國以外地區(qū)消費增加等利好因素支撐下,ICE期棉反彈,突破64美分/磅壓力位,創(chuàng)3個月新高。市場依舊擔(dān)憂美國惡劣天氣影響美棉收獲進(jìn)度、產(chǎn)量與質(zhì)量;美國陸地棉簽約量再創(chuàng)新高支撐棉價,12月4日,ICE期棉主力1603合約結(jié)算價64.71美分/磅。在連續(xù)3周走高,棉價反彈至3個月高位后,逢高賣出及美棉出口量萎縮,不利天氣因素轉(zhuǎn)好,加之美元強勁、外圍形勢不佳等因素,令棉價承壓小幅回落。12月7-11日,ICE期棉回調(diào)為主。9日,美國農(nóng)業(yè)部12月月度供需報告多空交織,調(diào)低全球棉花產(chǎn)量、消費量和期末庫存,顯示了嚴(yán)重過剩的供應(yīng)形勢有所向好緩和,對棉價有所支撐,但棉花總體需求依然是萎縮的。10日,USDA出口周報顯示凈簽約大幅減少,影響偏空;同時在USDA月報利好兌現(xiàn)后,ICE期棉遭受獲利平倉賣盤打壓回落,主力3月合約收跌1.04美分至63.77美分/磅,棉價未能站穩(wěn)64.5美分/磅之上,上漲受阻。投資者對后市表示擔(dān)憂,未來期棉走勢可能繼續(xù)保持小幅震蕩調(diào)整。
鄭棉期貨延續(xù)下跌趨勢,連續(xù)3周弱勢回落,與現(xiàn)貨大幅背離。鄭棉1601合約大幅下挫,跌破萬二,創(chuàng)7年新低;主力1605合約11500元/噸支撐失守。截至12月11日,鄭棉1601合約累計下跌265元(-2.17%)至11925元/噸。市場多空分歧嚴(yán)重:市場供應(yīng)過剩,并且國儲大量棉花庫存有釋放的預(yù)期;而下游疲軟不振,11月紡織品服裝出口持續(xù)負(fù)增長,內(nèi)銷市場進(jìn)入年底收尾階段,紡織企業(yè)經(jīng)營不佳,棉紗價格下跌且消費萎縮,年末企業(yè)可能降價拋售庫存回收資金,基本面對棉價仍有較大的利空壓制。但本年度大幅減產(chǎn)及新疆地方棉花銷售進(jìn)度超過50%對現(xiàn)貨棉價構(gòu)成支撐;同時新棉供應(yīng)大幅減少導(dǎo)致現(xiàn)貨棉價維持強勢,鄭棉與現(xiàn)貨大幅倒掛,在此情況下,鄭棉下行空間也有限。短期來看,鄭棉在經(jīng)歷了大幅下跌后,預(yù)計將震蕩調(diào)整。
表一 2015年12月上旬紡織原料價格運行明細(xì)表 單位:美分/磅、元/噸 | |||||
項目 日期 |
紐約棉期 ICE1603 |
中國進(jìn)口棉價格指數(shù) FCindexM |
中國棉花價格指數(shù) CCindex328 |
電子撮合 MA1601 |
鄭棉期貨 CF1601 |
11/30/2015 | 62.64 | 71.36 | 12959 | 11896 | 12190 |
12/1/2015 | 63.54 | 70.28 | 12960 | 11888 | 12135 |
12/7/2015 | 64.57 | 71.98 | 12949 | 11818 | 13120 |
12/9/2015 | 64.81 | 71.75 | 12945 | 11733 | 12095 |
12/11/2015 | 63.71 | 71.06 | 12939 | 11859 | 11925 |
漲、跌總量 | 1.07 | -0.30 | -20 | -37 | -265 |
±幅度(%) | 1.71 | -0.42 | -0.15 | -0.31 | -2.17 |
11月漲跌量 | -2.02 | 0.85 | -30 | 35 | 40 |
±幅度(%) | -3.19 | 1.21 | -0.23 | 0.29 | 0.33 |
皮棉購銷進(jìn)度放慢,價格相對穩(wěn)定
進(jìn)入12月,下游市場在前幾周集中補庫過后恢復(fù)理性采購狀態(tài),不過由于棉花減產(chǎn)預(yù)期上升,棉企扛價意愿強烈,棉花現(xiàn)貨市場價格相對穩(wěn)定。但高低等級花市場表現(xiàn)仍舊迥異:新疆優(yōu)質(zhì)手摘棉供不應(yīng)求,一些優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)棉也受市場歡迎,這類棉花價格有繼續(xù)上漲之勢;而低等級棉無人問津,部分紡織廠為回籠資金降價促銷。棉紗銷售困難,紗廠采購乏力,棉花總需求下降,下游紗線市場低迷,對上游沒有支撐可言,國內(nèi)棉花庫存龐大,市場整體仍無改善向好跡象,供需面利空壓力仍較大。站臺采購企業(yè)仍以內(nèi)地棉花經(jīng)營商、中間商和絮棉客戶為主。魏橋3128B級棉花采購價依然維持在12800元/噸。下游紡織廠經(jīng)營情況較往年相比困難,資金周轉(zhuǎn)壓力增大,大部分采用隨用隨買策略。
12月10日,冀魯豫、江蘇等地倉庫3128C2、3128B2手采棉公檢毛重提貨價分別為12900-13100元/噸、13200-13300元/噸,“雙29”手采棉報價稍高100元/噸;而北疆石河子、昌吉等地機采3127B、3128B的公檢毛重報價分別為12600-12700元/噸、12800-13000元/噸;兵團3127B鄭州、徐州、鹽城的公定提貨價為12400-12500元/噸,折合公檢毛重較地方企業(yè)報價高100-200元/噸,但兵團皮棉在“三絲”含量,馬值及斷裂比強度等品質(zhì)上優(yōu)勢突出,受到高端客戶歡迎。冀魯?shù)貐^(qū)地產(chǎn)棉3127B級棉花價格在12500-12600元/噸,大量混等級價格在12300-12400元/噸,由于量小,一致性差,走貨困難,賒銷較多。
12月11日統(tǒng)計,中國棉花價格指數(shù)CCindex3128B累計下跌20元至12939元/噸;價格比電子撮合1601合約高1080元/噸、比鄭棉期貨1601合約高1014元/噸。(參見:表一)
年關(guān)將近,下游紡織企業(yè)開始回收賬款,企業(yè)產(chǎn)品庫存居高不下,同時市場擔(dān)憂春節(jié)后政府拋售儲備,紡織企業(yè)采購意愿下降,現(xiàn)貨交投放緩對棉價構(gòu)成壓力,現(xiàn)貨棉價大幅高于鄭棉價格,期現(xiàn)背離嚴(yán)重。
11月份棉花公檢數(shù)據(jù)公布,公檢結(jié)果好于市場預(yù)期,棉花質(zhì)量較前兩個月大幅好轉(zhuǎn),意味著市場上短期將不缺高等級花。棉纖維長度較9、10月份大幅好轉(zhuǎn),特別是29mm及以上長度的纖維占比大幅提高,占40.8%,但截至目前總計長度仍然低于去年同期;棉纖維馬克隆值特別是B級和A級棉纖維大幅增加,A+B級棉纖維占比達(dá)73.75%,整體仍然差于去年同期;從目前的數(shù)據(jù)來看今年棉纖維的強力要好于去年。截至12月11日,新棉公檢數(shù)量已達(dá)303萬多噸,其中新疆地方161萬噸,兵團127萬噸。質(zhì)量上,馬值繼續(xù)改善,長度、強力相對穩(wěn)定,與去年相比,長度下降0.16mm,強力提高0.23,馬值下降幅度很大。新疆新棉加工量突破321萬噸,地方197萬噸,兵團124萬噸。企業(yè)需多關(guān)注新疆皮棉加工進(jìn)度,以推算今年新疆可用的皮棉量來預(yù)估后期加工走勢。
長絨棉行情略改善,外棉交易繼續(xù)減少
長絨棉交易量略上升,部分價格止跌企穩(wěn)。冬季為精細(xì)紗季節(jié)性淡季,目前主要是老客戶訂單為主,紗線行情一時難以好轉(zhuǎn),將阻滯長絨棉回暖。據(jù)了解,目前品質(zhì)好的長絨棉數(shù)量不多,少數(shù)軋花廠對長度37mm以上、馬值A(chǔ)、B級的長絨棉搶購意愿明顯。137級成交大都集中在23500-23800元/噸,相對穩(wěn)定,質(zhì)量較差的有更低價格的成交。
港口外棉成交繼續(xù)減少,價格震蕩略偏弱。印度政府加大收儲力度、美國降雨或?qū)⒂绊懶旅拶|(zhì)量、國內(nèi)棉花供應(yīng)跟的上、年底配額已基本使用殆盡等綜合因素導(dǎo)致近日我國外棉市場成交冷清。港口有少量西非棉和印度棉抵港,現(xiàn)貨成交以美棉和巴西棉為主,紡企詢價、成交持續(xù)低迷。紡企配額所剩不多,40%完全關(guān)稅通關(guān)澳棉成本達(dá)到16000元/噸,紡企難以承受,部分企業(yè)呼吁配額及國儲棉早點發(fā)放。美棉SM1-1/8級14300-14500元/噸,印度13600-13700元/噸,澳棉SM1-5/32級15700-16000元/噸。12月11日統(tǒng)計,代表進(jìn)口棉中國主港到岸均價的中國進(jìn)口棉價格指數(shù)FCIndexM累計下跌0.30美分/磅(-0.42%)至71.06美分/磅(參見:表一)。按1%關(guān)稅和滑準(zhǔn)稅計算,折人民幣價格分別為11606元/噸和13877元/噸,與當(dāng)日中國棉花價格指數(shù)3128B棉相比,國內(nèi)棉價與進(jìn)口棉的價差分別為1333元/噸和-938元/噸,內(nèi)外棉價差相對穩(wěn)定。中國棉花價格指數(shù)3128B棉與Cotlook價格指數(shù)對比如下圖:
下游產(chǎn)成品庫存上升,資金壓力大
臨近元旦和年底,紡企經(jīng)營更加困難。一是訂單仍以小、短、少為主,產(chǎn)成品庫存上升,一些較大型紡企庫存超過30天;二是資金壓力增大,原料、成品占壓資金,賒欠貨款年前難以回籠,還貸、工資等支出困難。部分廠家反映今年整體業(yè)務(wù)不佳,提前放假可能極大,下月開始或部分逐步縮減開工,員工逐步返家。
棉紗銷售困難,紗線價格跌幅相對收窄,部分品種價格基本企穩(wěn),但因年底為回籠資金,現(xiàn)款成交讓價空間較大,整體走貨批量一般,零星小單成交為主。臨近年底,多數(shù)紡紗廠家資金壓力較大,庫存接近1個月左右,整體開工維持60-65%左右,后期或進(jìn)一步下降,棉花采購力度下降。普梳質(zhì)優(yōu)紗交易尚維持前期水平,河北某紗廠普梳21S、32S價格分別為18700元/噸、19700元/噸。氣流紡紗供大于求,氣流紡低支紗走貨略下滑,報價陰跌,昌邑某廠OEC10S報價12600元/噸、OEC21S報價13500元/噸。精梳紗訂單批量不大,緊密紡紗價格略堅挺,河南某廠緊密紡JC32S報價23000元/噸,緊密紡JC40S報價24000元/噸。賽絡(luò)紡全棉紗走貨相對略好,山東某廠緊賽紡JC40S報價25000元/噸、緊賽紡JC50S報價28200元/噸。據(jù)不少廠家反饋,中低支紗線受外紗沖擊越來越大,而高支紗行情同樣不容樂觀。長絨棉紗弱勢下滑,下游紡企多隨用隨買,100%長絨棉精梳緊密紡80S價格在50200元/噸附近,下跌300-500元/噸。
坯布市場,厚型面料走貨尚可,部分廠家反映冬季面料訂單出現(xiàn)小幅縮減,春季面料訂單出現(xiàn)。全棉布價格相對企穩(wěn),局部因價格偏高穩(wěn)中略跌。市場仍是欠款普遍嚴(yán)重,資金回籠困難現(xiàn)象。棉織布廠家坯布庫存消化緩慢,平均庫存在20-30天左右,個別較高的達(dá)1個月以上,開工不佳,整體維持60%左右。常規(guī)的全棉坯布成交量有所回落,市場內(nèi)一款全棉紗卡C21*21、108*5863"及全棉坯布C21*2190*5047"紗卡的銷量尚可。全棉床上用布交易較多,局部品種市場旺銷,如C30*3068*68104"市場動銷,主要適宜制作一些被套、枕套等。
12月11日統(tǒng)計,純棉紗線代表品種C32S、JC40S的銷售價收幅續(xù)降,分別下降75元/噸、135元/噸,運行在20265元/噸、24770元/噸的價位上。坯布代表品種C32x32130x7047"斜紋的售價下降0.002元/米至5.411元/米、JC40x40133x7263"府綢售價下降0.005元/米至7.630元/米的價位。
表二 2015年12月上旬棉紗線、坯布價格運行明細(xì)表 單位:元/噸、元/米 | ||||||
日期 項目 | C32S | JC40S | FCY Index C21S | FCY Index C32S | C 32x32 130x70 47" 斜紋 | JC 40x40 133x72 63" |
11/30/2015 | 20340 | 24905 | 16770 | 19165 | 5.413 | 7.635 |
12/1/2015 | 20330 | 24905 | 16750 | 19155 | 5.413 | 7.634 |
12/4/2015 | 20330 | 24890 | 16770 | 19145 | 5.412 | 7.634 |
12/7/2015 | 20305 | 24855 | 16770 | 19125 | 5.412 | 7.632 |
12/11/2015 | 20265 | 24770 | 16775 | 19130 | 5.411 | 7.630 |
漲、跌總量 | -75 | -135 | 5 | -35 | -0.002 | -0.005 |
±幅度(%) | -0.37 | -0.54 | 0.002 | -0.18 | -0.004 | -0.07 |
11月漲跌量 | -140 | -185 | -225 | -285 | -0.017 | -0.04 |
±幅度(%) | -0.68 | -0.74 | -1.32 | -1.47 | -0.37 | -0.46 |
進(jìn)口紗“入少出多”,價格趨于平穩(wěn)
各主港保稅區(qū)外紗庫存持續(xù)減少,目前總量降至9.2萬噸左右,較11月底減3.3萬噸。由于形勢不好,貿(mào)易商整體訂貨量減少是港口外紗庫存下降的最主要原因。巴基斯坦產(chǎn)賽絡(luò)紡8S-16S、印度和越南產(chǎn)緊密紡JC32S、JC40S、東南亞產(chǎn)氣流紡7S-16S的裝運量、抵港量不斷減少,美國、越南等產(chǎn)地包漂白OE21S、OE32S紗的詢價、成交仍相對活躍,但因供貨量不充足,加上近日ICE、外棉報價整體上漲,高支OE紗有100-200元/噸的試探性反彈。近期進(jìn)口紗價格趨于平穩(wěn),印商和巴基斯坦商挺價明顯;同時國產(chǎn)紗價格一直下跌,內(nèi)外棉紗價差有所收窄,進(jìn)口紗成交緩慢。印度和巴基斯坦產(chǎn)針織C21S、C32S報價分別17000-17300元/噸、19000-19300元/噸,國內(nèi)外棉紗價差在800-900元/噸。12月11日統(tǒng)計,進(jìn)口棉紗價格指數(shù)FCYIndexC21S價格微幅上調(diào)5元/噸至16775元/噸,C32S價格累計下調(diào)35元/噸至19130元/噸。(參見:表二)
行業(yè)相關(guān)動態(tài)
2015年11月紡織品服裝出口同比繼續(xù)減少
據(jù)海關(guān)統(tǒng)計,2015年11月我國出口紡織品服裝約219.82億美元,同比減少9.71%,環(huán)比減少7.07%。其中出口紡織紗線、織物及制品86.68億美元,同比減少9.21%,環(huán)比減少5.88%;出口服裝及衣著附件133.14億美元,同比減少10.03%,環(huán)比減少7.83%。2015年1-11月我國累計出口紡織品服裝2570.30億美元,同比減少5.79%。
2015年11月我國棉花進(jìn)口量同比減少8.3%
據(jù)中國海關(guān)統(tǒng)計,2015年11月,我國進(jìn)口棉花8.45萬噸,環(huán)比增加4.24萬噸,增幅100.71%;同比減少0.76萬噸,減幅8.3%;2015年9-11月,我國累計進(jìn)口棉花17.75萬噸,同比減少11.95萬噸,減幅40.24%。
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